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数字政通:2017年业绩保持快速增长,充裕订单助力未来成长

文章来源:刘悠悠2018-02-09成为付费会员|欢迎免费试用
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    报告日期: 2018-02-09
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    要点:1、2017年业绩保持快速增长。公司最新公布的2017年业绩预告显示,2017年全年净利润在1.71亿元至1.84亿元之间,同比增长30%至40%。估计主要是智慧城市建设领域市场情况良好,“网格化+智慧城市综合解决方案”战略布局持续推进,在手订单充足,助力业绩快速增长。
        2、费用控制较好,毛利率则持续下滑。回顾2017年前三季度业绩表现,前三季度公司实现营收5.4亿元,同比增长29.09%;实现净利润7599.23万元,同比增长35.83%;实现扣非后净利润7486.81万元,同比增长36.63%。业绩好于预期,主要得益于费用率控制良好,2017年前三季度公司期间费用率为25.16%,同比下降8.3个百分点。其中,管理费用率为15.9%,同比下降7.06个百分点,主要是人员、开发等费用延续中报趋势,维持低速增长。不过,由于较低毛利率的运营服务业务占比持续提升,公司毛利率持续下滑,2017年前三季度同比下降5.82个百分点为39.91%,值得留意。
        3、收购金迪剩余股权,加码智能管道业务拓展。2017年12月公司公告拟以自有资金1.4亿元,收购金迪管线、金迪科技及金迪科仪剩余25%股权,收购完成后,保定金迪正式成为数字政通的全资子公司。公告显示,金迪承诺在2017至2020年度实现扣非后的净利润分别为5000万元、6000万元、7000万元、8000万元,若能顺利完成,将明显增厚公司业绩。从2017年上半年保定金迪实现净利润2660.78万元来看,2017年业绩承诺完成可能性较高。此外,目前金迪累计参与十多项工程项目,完成排水管网检测总长度近300万米,未来其在雄安地区的业务发展或值得期待。
        4、持续获得多领域的重大订单,未来成长可期。根据中国政府采购网公告,公司于2017年9月和10月分别中标中标江西省大余县城市管理局大余县智慧亮化路灯节能改造PPP项目(1.5亿元,合作期11年),以及中标宁德市网格化服务管理信息平台和宁德市政务云计算中心PPP项目( 9093万元)。公司“网格化+”智慧城市解决方案逐渐向城市基础设施智能化服务领域延伸,未来有望斩获更多订单。此外,公司和金迪管线先后中标北京市东城区和青海省西宁市监控建设联网应用示范项目(雪亮工程,即群众性治安防控工程),两个项目合计中标额4831.45万元,未来公司有望承接更多安防领域的订单,安防市场或成为公司未来重点发展点之一。(2018-1-31)
    公司概况
    公司及经营概况:成立于2001年,2010年上市,是国内领先的智慧城市应用与信息服务提供商,公司已为包括北京、上海、天津、重庆、广州在内的200多个城市提供了全面的数字化城市管理解决方案,在数字城管行业的市场占有率超过50%,在住建部示范项目中占有率高达70%。目前主要产品包括软件开发、系统集成和运营服务,2017年上半年营收占比分别为25%、10.02%和63.76%。员工:6972人;实际控制人为董事长吴强华先生(持股28.36%);总裁:胡环宇(持股0.55%);地址:北京市海淀区西直门北大街32号枫蓝国际中心1号楼18层;电话:010-62212336;传真:010-62212336-656;网址:www.egova.com.cn。
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