本文从货币政策的角度，对“克强经济学”的解读，我们颇为赞同。除此之外，我们认为投资者也要注意“克强经济学”在调结构上的动作。

错配行业导致损失惨重的基金是我们选股和配置组合时，需要牢记的教训。传统周期性行业之所以在今年让青睐它们的人备加受伤，主要原因是高杠杆化经营在经济增速回落的背景下，对业绩和市场表现形成严重拖累。

我们认为土地财政井喷，龙头房企纷纷拿地背后是房地产行业在房产调控下仍持续火爆的事实，目前房地产龙头股票估值明显偏低，投资者可重点关注。

中国的CPI和PPI大概也希望能有机会去玩玩蹦床，或此起彼落，或同上同下，给人带来活力和欢喜，但很显然的是，包括他们自已在内的所有人都不知道这一天什么时候能够到来。

固定资产投资放缓导致水泥行业需求增长放缓，但产能增速并未因此放缓，水泥行业产能过剩进一步加剧。从长远考虑，在未来国内基建项目增长放缓的大背景下，水泥行业去产能化势在必行。但地方政府的利益博弈导致行业产能陷入“越调越过剩”的怪圈。综合几个因素看，水泥行业供大于求的局面短期内难以扭转。

以市场一致性预期来看，二季度GDP增速7.5%，较一季度环比下降0.2个百分点，这种下滑来自几个方面。一是政府对于基建投资力度减弱；二是市场不景气，信贷显低迷；三是三是外贸增长低迷。虽然市场对于GDP增速下滑有了一定预期，股指也出现回调，但数据实际公布仍有可能对投资者情绪造成影响，对股市形成短期冲击。

QFII十年，规模越来越大，审批速度也越来越快。QFII引入的意义不在于对市场提供的新的增量资金，更重要的是一种成熟的投资理念。受QFII影响，越来越多的国内投资者从了解价值投资到接受价值投资，本站提供的《估值500》工具就是帮助你实现价值投资的一个利器。

有两类高送配，一类是成长优秀、业绩稳定的公司，另一类是成长性一般（甚至很差）、业绩波动的公司。对于第一类公司，当期估值也低，行业的市场情绪也不错时，可以大胆介入；而对于第二类公司，一定要小心从事，说不定就是一个陷阱。