组合II的过往表现_130814

      2013年中报业绩披露正在如火如荼的进行，股市也一度迎来普涨行情，最近10个交易日上证指数和深圳成指分别上涨5.3%和7.4%，但细心的投资者会发现，面对众多业绩成长迥异的公司，市场给予的待遇已然出现明显分化，期间多数公司业绩难看的创业板以4.1%的涨幅整体落后于市场便是一大例证。

 

      回到本组合来看，大型地产公司中报业绩普遍大幅增长，加上地产股放开再融资、温州放松限购令等一系列利好的推动，地产股再次成为市场关注的热点之一。8月8日我们全仓买入了华侨城A，中报净利润增长74.07%、市场一致预期未来三年盈利年复合增长20%左右、目前股价正处于价值低估区域是三大核心理由。

 

      而对于组合内原有公司来说，根据业绩成长不及预期的不同原因，我们也会有相应的不同处理，比如宇通客车和中国化学。宇通客车7月份的销售数量同比和环比分别减少了1400和2300余辆，降幅依次高达三成和四成。虽然单月经营数据大幅下滑，除了基数原因外，主要是国标升级导致6月份销量高增长，透支了部分7月的销量。预计8月宇通客车销量同比降幅将显著收窄，进入9月后，客运和旅游公司进入备战国庆出行高峰期，会新增或更新更多车辆，加之提前购买影响的消除，销量同比转正是大概率事件，公司业绩重新进入平稳增长轨道，所以7月底的股价波动不会影响我们继续持有的信心。