组合I的过往表现_231031

———积极进取型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2023-11-07成为付费会员|欢迎免费试用

【中股价值线•实盘示范组合 I】透视报告（交易截止2023-10-31）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合与市场表现：

示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市——对标沪深300

10月A股市场延续9月震荡下行的走势，沪指一度跌破3000点大关。预计主要是国际形势持续紧张，国内经济复苏缓慢以及三季报业绩整体表现不佳影响。具体来看，截止2023年10月31日，沪指、深成指和沪深300分别收于3018.77点、9863.8点和3572.51点，10月分别下降2.95%、2.43%和3.17%。国内经济方面，10月份制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.5%、50.6%和50.7%，比上月下降0.7、1.1和1.3个百分点，我国经济景气水平有所回落，低于市场预期，国内经济改善仍需时间。

而根据Choice数据统计的5183家上市公司数据显示，2023年前三季度总营收为53.10万亿元，扣非净利润总额为4.11万亿元。整体营收同比增长1.42%，扣非净利润同比增长-2.51%，整体表现低于二季度。不过，我们认为目前市场上好的行业和好的公司仍有许多。这些行业和公司在风险与收益的对比中，机会占比仍大。

10月组合I收益率下降3.14%，与市场基本保持一致。截止2023年10月31日，组合I共持有7家公司，较上期减少4家公司。而成立至今（2023-10-31）本组合累计收益率达到120.39%，明显好于同期三大指数的-6.69%（沪）、1.66%（沪深300）和-13.14%（深）。组合I作为积极进取型投资，所持有的公司成长评级均较为优秀，且估值偏低，回报价值突出，值得投资者观察研究。对我们示范组合策略和持仓布局感兴趣的投资者，可以登入我们官网或微信商城，或与我们联系。

读者可通过中股价值线及其微店，看看我们发现了哪些好股票。我们2023年的年度项目《2023年，你应该重点关注的88只好股票》中仍有不少股价表现较好的股票，但是也有一些被市场的错误暂时拉低了的股票——它们或许提供了不错的机会。自2012年推出以来，在过去的11年里，我们中股投资研究公司的88只年度好股票的简单策略取得了299.1%的累计回报，而同期的沪深300则仅上涨了87%。尽管今年已过大半，但新一版的《2023年，你应该重点关注的88只好股票》仍是非常有价值的资料，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解咨询。

组合I入选股票详情(付费会员可在官网查看)

二、本期组合动态：

本期组合I共持有7家公司，较上期减少4家公司。期内组合卖出业绩低于我们预期的德赛电池、拓普集团、一心堂和拓邦股份，增持先导智能、瀚蓝环境、山东药玻和中航光电。组合内持有公司均成长评级均较为优秀，且估值合理，长期投资价值突显，值得持续观察、研究。组合更多个股详情可查阅中股价值线。

三、组合持仓透视分析：

示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以所经历的两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的7家公司，成长评级为五星的有3家，评级为四星的有3家，三星的有1家，持仓比例分别为79%、17%和0.4%。安全性评级方面，6家公司的安全性评级为四星，1家公司的安全性评级为三星。

目前组合内我们所覆盖的7家公司分布在7个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。7家公司分别处于国防军工、医药生物、电力设备、环保、机械设备、汽车和非银金融，持仓占比分别为38.8%、21.6%、14.6%、13.9%、4.3%、3.4%和0.4%。