组合II的过往表现_230928

【中股价值线•实盘示范组合II】（交易截止2023-9-28）

管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

      一、组合表现透视：

      [示范组合II为相对保守型投资组合，目标同样是要力争取得积极的回报，在对股市的正面变化有十分敏锐反映的同时，用相对保守的策略稳健地跑赢大市，更看重于一个相对长一些的周期回报。]

     虽然在8月底出台一揽子利好政策，并9月再次降准。但市场并不给这些利好政策“面子”，9月A股市场继续在低位震荡下跌。截止2023年9月28日，沪指、深成指和沪深300分别收于3110.48点、10109.53点和3689.52点，9月分别下降0.3%、2.96%和2.01%。不过随着国内经济逐渐复苏，以及去年下半年较低的基数，大部分券商认为，市场已经熬过了最困难的阶段。后续政策有望继续加力，市场将进一步修复。

      9月组合II收益率下跌2.88%，略低于市场表现。而从全年角度来看，沪指、深成指和沪深300今年以来分别+0.69%、-8.23%和-4.7%，而同期组合II收益率为-0.5%。组合II收益率好于同期市场，主要得益于持仓策略及优秀的选股工具。对我们示范组合策略和持仓布局感兴趣的投资者，可以登入我们官网或微信商城，或与我们联系。

      此外，国内经济持续复苏，根据9月30日国家统计局发布的最新数据显示，9月份制造业采购经理指数（制造业PMI）、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.2%、51.7%和52.0%，比上月上升0.5、0.7和0.7个百分点，其中制造业PMI时隔5个月重返扩张区间。随着国内经济持续复苏，我们认为目前市场上好的行业和好的公司逐渐显示。这些行业和公司在风险与收益的对比中，机会占比仍大。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。市场震荡，错误加大，带动一些优质公司股价回调，或是不错的布局买入时刻。

      本期组合II持有5家公司，与上期保持一致。组合II作为安全性为主的组合，持仓更趋于安全性较高的个股选择。成立至今（2023-9-28）本组合累计收益率达到33.59%，较上月有所下滑，但仍明显好于同期三大指数的-3.86%（沪）、+4.99%（沪深300）和-10.97%（深）。我们仍然坚持价值投资，把握预期性好和估值提供的安全边际更宽的个股。我们认为，目前组合中的5只股票都成长动能充沛，且安全性较强。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何实践价值投资的。

      读者可通过中股价值线及其微店，看看我们发现了哪些好股票。我们2023年的年度项目《2023年，你应该重点关注的88只好股票》中已有不少股价今年以来已翻番的股票，但是也有一些被市场的错误暂时拉低了的股票——它们或许提供了不错的机会。自2012年推出以来，在过去的11年里，我们中股投资研究公司的88只年度好股票的简单策略取得了299.1%的累计回报，而同期的沪深300则仅上涨了87%。尽管今年已过大半，但新一版的《2023年，你应该重点关注的88只好股票》仍是非常有价值的资料，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解咨询。

      二、本期组合动态：

      本期组合II持有5家公司，与上月保持一致。组合持有公司成长评级均较为优秀。

      三、组合持仓透视分析：

       目前组合内我们所研究覆盖的5家公司分布在5个行业。一般而言，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度。整体来看，5家公司分别处于国防军工、电力设备、汽车、医药生物和非银金融，持仓占比分别为35.3%、23.8%、17.9%、15.6%和5.4%。