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组合II的过往表现_190628

———一般保守型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2019-07-02成为付费会员|欢迎免费试用

【股票估值网•实盘示范组合II】（交易截止2019-06-28）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合表现透视：

  今年4月以来，随着估值的持续修复、去年年报和今年一季度上市公司业绩频频暴雷，资金入场意愿减弱。5月中美贸易摩擦再起波澜，市场观望情绪更加浓烈。进入6月，随着政策面利好，以及富时罗素正式纳入A股带动北上资金回流A股市场，6月沪指、深成指和沪深300指数较5月分别上涨2.77%、2.86%和5.39%。

我们预测G20会释放利好的信号，将利好短期走势。因此，在6月下旬示范组合开始逐渐建仓，目前组合II也接近满仓。而事实上，周末举行的G20取得良好进展，截止7月1日收盘，组合II收益率回升至26.72%。

  经过4月、5月的大幅下跌，部分成长性优秀，具备长期投资价值的个股估值处于低位。期内组合II加大持股数量，并加大持仓力度。持有个股数量由15家上升至16家，持仓占比达到94%。我们仍然坚持价值投资，把握预期性更好、估值提供的安全边际更宽的的个股。组合II 收益率由21.8%回升至23.25%，但整体收益率仍高于市场同期（8.87%）。

  本期我们持有公司数量为16家，较上期增加1家，但持仓量上升至94%。我们坚持价值投资理念，目前部分长期投资的价值已经逐渐显示。我们认为，目前组合中的16只股票都成长动能充沛，且安全性较强。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何实践价值投资的。

  我们认为目前市场上好的行业和好的公司仍有许多，在风险与收益的对比中，机会占比仍大。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。市场震荡，带动一些优质公司股价回调，或是不错的布局买入时刻。读者可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。我们的年度项目《2019年，你应该重点关注的88只好股票》一书已新鲜出炉，读者可通过股票估值网或我们的微店购买，看看我们推荐的好股票。

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二、本期组合动态：

本期组合II持有16家公司，较上期增加1家公司。期内新入华帝股份、美克家居、国联水产、恩华药业、骆驼股份和长青股份。增持嘉事堂、中国医药、铁龙物流。卖出瀚蓝环境、建设银行、美凯龙、铁汉生态和中国建筑，减持瑞康医药、智飞生物、迪安诊断、人福医药、利亚德和信维通信。

更多个股详情可查阅股票估值网。

三、组合持仓透视分析：

示范组合II作为相对保守型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。目前组合内我们所研究覆盖的16家公司，成长性评级为五星的有4家，评级为四星的有10家，评级为三星的有2家；持仓比例分别为15%、69%和10%。安全性评级方面，9家公司安全性评级为四星，7家评级为三星。

目前组合内我们所研究覆盖的16家公司分布在8个行业。一般而言，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度。整体来看，16家公司分别处于医药生物、交通运输、化工、轻工制造、农林牧渔、汽车、家用电器和电子，持仓占比分别为33.2%、16.2%、12.5%、11.2%、11%、5.7、2.5%和1.9%。

四、供你参考的20只好股票：

通过每周的分析整理和分屏筛选，我们会将成长性和安全性优良、同时股价处于合理买入区域或以下的股票汇总在下面，投资者可以根据自己的投资风格和策略，参考下列的股票，建立自己的投资组合。我们会从宏观层面、行业、和个股等角度来追踪它们的变化，并将观察到的结果，每个月报告给大家。

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