组合II的过往表现_180629

———一般保守型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2018-07-03成为付费会员|欢迎免费试用

【股票估值网•实盘示范组合II】（交易截止2018-6-29）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合表现透视：

  6月A股继续宽幅调整，虽然最后一个交易日大幅反弹，但市场仍处于弱势之中。截止2018年6月29日，沪指、深指、沪深300分别收于2847.42点、9379.46点和3510.98点，近一个月累计下跌8.01%、8.90和7.66%。

  此外，千股跌停的情形再次出现，个股出现普跌现象，投资者信心受到一定打击。同时，中美贸易战、去杠杆和房地产受压等因素综合影响市场情绪，6月市场持续受挫。受此影响，组合II五月收益率由66.94%下降至56.82%，虽在本期有所下调，但整体收益率仍高于市场。

  组合II是相对保守型投资组合，在大幅调整下，安全性较高的特点显著。期内组合II也有所减仓，但减仓幅度不及组合I，主要是组合II安全可控性更高。截止期末组合II共持有十一家公司，较上期增加1家公司。我们仍然坚持价值投资，把握预期性更好、估值提供的安全边际更宽的的个股。

  本期我们虽然增加1家公司，仓位在72%左右，较上期有所减持。我们认为，目前组合中的十一只股票都成长动能充沛，且安全性较强，以目前价位来看，估值具有优势，对后期收益上升，有很好的占位。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何实践价值投资的。

  我们认为目前市场上好的行业和好的公司仍有许多，在风险与收益的对比中，机会占比仍大。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。市场震荡，带动一些优质公司股价回调，或是不错的布局买入时刻。读者可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。

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二、本期组合动态：

本期组合II持有11家公司，较上期增加1家。期内我们将卖出瑞康医药，减持太阳纸业、国药股份、荣盛发展、晨鸣纸业、中国建筑，并将瑞康医药全部卖出。此外，增持骆驼股份以及买入中国医药和德赛电池。

更多个股详情可查阅股票估值网。

三、组合持仓透视分析：

示范组合II作为相对保守型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。目前组合内我们所研究覆盖的11家公司，成长性评级为五星的有8家，评级为四星的有3家，持仓比例分别为53%和20%。安全性评级方面，安全性评级为五星的公司1家，且其成长性评级也为五星，投资者可重点关注。安全性评级为四星有7家，安全性评级为三星的有3家。

目前组合内我们所研究覆盖的11家公司分布在7个行业。一般而言，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度。整体来看，11家公司分别处于医药生物、轻工制造、电子、公用事业、汽车、房地产和机械设备，持仓占比分别为25%、14.5%、10.8%、7.8%、5.8%、5.3%和2.2%。

四、供你参考的20只好股票：

通过每周的分析整理和分屏筛选，我们会将成长性和安全性优良、同时股价处于合理买入区域或以下的股票汇总在下面，投资者可以根据自己的投资风格和策略，参考下列的股票，建立自己的投资组合。我们会从宏观层面、行业、和个股等角度来追踪它们的变化，并将观察到的结果，每个月报告给大家。

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