组合I的过往表现_170901

      示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用相对积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市

      期内组合I持有个股有所变化，至报告日组合I共持有14家公司。较上期13家增加1家。期内我们卖出哈药股份，减持碧水源、特变电工、瀚蓝环境和中国建筑，转仓买入阳光照明和亨通光电。此外，期内还买入新希望，但由于中报业绩不及我们的预期，我们将其全部卖出。

      期内市场震荡上行，市场在受益于混改热度升温、中报整体向好的带动下，沪指再次站上3300点，并创出近19个月的新高。期内组合也在小幅调整，从配置中可以看出我们仍然看好后市结构性的机会，保持满仓的状态。期内，我们减持环保股及卖出业绩不佳的哈药股份和新希望，买入亨通光电和阳光照明，具体理由上期我们也有所提及。据亨通光电中报显示，光通信行业持续景气，使得公司业绩翻倍增长。2017年上半年公司实现扣非后净利润7.16亿元，同比增长100.59%。

      过去的一个月里，组合I收益从上期末的93.13%上升至96.84%。同期，沪深300指数上涨3.32%，上证指数上涨3.22%，深成指上涨5.01%。我们长期关注市场上估值较低、成长性较好的优质个股，进行长期投资。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或在网站，阅读我们的个股研究报告。目前市场轮动，前期受压的中小创持续回调，沪指也持续上涨，同时外围资金持续进入A股市场，成交量又上了6400亿元，市场赚钱效应明显提升了。其中，绩优股成为这轮上涨的最大推动力，市场认为，随着A股市场投资者日趋成熟，机构投资者队伍逐步壮大，具备业绩支撑的价值股重获市场关注。

      虽然市场持续上涨回升，但好的行业和好的公司仍有许多机会。我们一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司。我们仍在积极寻找业绩优秀、估值偏低的股票。读者可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。

      二、本期组合动态：

      三、组合持仓透视分析：


      示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的14家公司，成长性评级为1号的有10家，评级为2号的有4家，持仓比例分别为87%和13%。安全性评级方面，安全性评级为1号的公司有2家，可重点关注。安全性评级为2号为9家，安全性评级为3号的有3家，持仓比例分别为35%、55%和4%。

      目前组合内我们所覆盖的14家公司分布在11个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。14家公司分别处于轻工制造、公用事业、化工、房地产、医药生物、汽车、电气设备、通信、建筑装饰、电子和机械设备，持仓占比分别为40.4%、12.3%、9.7%、8.5%、7.2%、6.1%、4.6%、4.3%、3.2%和1.2%。