组合II的过往表现_170303

———一般保守型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮，助理：刘悠悠2017-03-06成为付费会员|欢迎免费试用

【股票估值网•实盘示范组合II】（交易截止2017-3-3）

管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合表现透视：

  股票估值网有两个实盘示范组合，其中组合II为相对保守型投资组合，目标同样是要力争取得积极的回报，在对股市的正面变化有十分敏锐反映的同时，能够稳健地跑赢大市，更看重于一个相对长一些的周期回报。

  从2015年1月14日建仓至今（2017年3月3日）回报率为26.96%，较上期的22.04%有所回升，且显著高于同期沪深300指数的涨幅（-2.45%）。由于今年春节的提前到来，2月初受益于资金节后回流，以及前期市场调整逐渐完成，市场在2月进入反弹阶段，沪指在2月13日便再次回升到3200点至上，组合II也随之稳定增长。

相较于组合I较为激进的方式增长，组合II采取相对保守的方式进入投资，在收益率方面或不如目前组合I，但在稳定性及安全性方面，组合II更加有优势。由于组合II持有个股均有一定的投资价值，且股价也处于较为合理的B点。因此，在期内反弹阶段，组合II并没有买卖操作。

  在管理本组合时，除了遵循组合的投资风格和基本策略之外，有几点我们时刻在检讨：一、系统性风险如何；二、如何管理和对冲系统性风险；三、在管理风险的同时如何寻求最大的获利机会。为了便于管理我们的组合，我们建立了若干个关注分屏，对于符合我们的战略资产配置目标、下跌超过内在价值、达到我们合理买入价及以下、且三季报业绩显示成长动能依然充沛的个股，我们都纳入了重点关注。

  组合II作为保守型的投资组合，更为关注较为长期的投资机会。短期市场或将目光集中于两会热点以及年报行情上。因此，期内由于我们仓位较满，本期并没有买卖操作，而收益率增速仍明显好于同期沪深300。此外，太阳纸业收益率已经达到31%，为组合内回报率最高的公司。目前市场随着深港通的开通，助力外资入场，同时养老金入市渐行渐近，以及年报行情的即将到来，未来市场风格有望更趋于理想，可关注绩优成长股的补涨机会。

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二、本期组合动态：

本期组合II持有10家公司，与上期相同。期内没有增减持和买卖出操作。

更多个股详情可查阅股票估值网。

三、组合持仓透视分析：

示范组合2作为相对保守型投资组合，在2015年牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。目前组合内的10家公司，成长性评级为1号的有7家，评级为2号的有2家，评级为3号的有1家，持仓比例分别为71%、27%和2%。安全性评级方面，安全性评级为1号的公司有复星医药、上海医药和华东医药3家，且其成长性评级也为1号，投资者可重点关注。安全性评级为2号有6家，安全性评级为3号的有1家。

目前组合内的10家公司分布在6个行业。一般而言，当市场处于弱势格局中，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。整体来看，10家公司分别处于机械设备、医药生物、轻工制造、公用事业、计算机和交通运输，持仓占比分别为21.2%、20.9%、18.7%、18.5%、10.3%和10.2%。

四、供你参考的20只好股票：

通过每周的分析整理和分屏筛选，我们会将成长性和安全性优良、同时股价处于合理买入区域或以下的股票汇总在下面，投资者可以根据自己的投资风格和策略，参考下列的股票，建立自己的投资组合。我们会从宏观层面、行业、和个股等角度来追踪它们的变化，并将观察到的结果，每个月报告给大家。

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