JW4点在B点的股票分屏

      本期股价在B点的公司共有104家，比上周减少14家公司，其中“成长动能分类”和“安全稳定指数”排名都为1（简称为“双1”公司）有23家。上证指数在过去一周收报2642.82点，跌幅为-2.30%。

      本期重点评述的一家B点公司是恒宝股份。

      公司业绩良好，但股价表现低迷，或是受股东减持及大盘持续下行影响所致。过去13周和52周，公司股价跌幅分别为33%和30%。受益于移动支付卡和模块封装业务的增长，1季度公司实现营收同比增长36.29%至1.48亿元，净利润（扣除）同比增长12.9%至1924万元。公司预计今年上半年净利润（扣除）同比增长幅度为0%-30%。 

      公司主营业务主要分为卡类和模块类，去年其营收占比分别为78.17%、17.87%。公司卡类业务利润贡献最大，发展前景广阔，是未来业绩增长最为主要的看点。去年，卡类业务实现营业利润1.76亿元，占比公司总营业利润的90%以上。目前，公司不仅是联通与电信的第一大SIM卡供应商，且通过收购东方英卡间接成为中国移动供应商，通信IC卡下游空间较为广阔。此外，未来我国移动手机支付交易规模将大幅增加，公司相关的13.56MHZ技术标准上储备充足，具备较为明显的先发优势。 

      此外，卡类业务另一项潜在增长点——金融IC卡也将迎来实质性发展。目前，公司已取得VISA、万事达、中国银联关于EMV产品的相关资质，且已为众多金融机构提供金融IC卡产品服务，市场预计公司金融IC卡业绩将从今年下半年后实现爆发增长。模块类业务方面，虽增速较快，去年营收同比增长126.33%；但其毛利率较低，仅有6.05%，业绩贡献度较低。 

      公司在君亮估值中的成长动能和安全性排名均为1，目前股价处于君亮估值JW4点股票图谱的B点位置。关于公司的合理估值买入价和预期股价区间，请参见《股票估值500•个股报告》26期中的恒宝股份个股报告。

• 估值合理股票
• 最优(五星)股票
• 估值过高股票
• 估值偏高股票
• 更多栏目