海尔智家：全球化+高端化+智能化，成长空间扩大

      海尔智家是我们长期跟踪研究的股票，也在我们2024年的【年度88只好股票】中。它的成长性良好，长期排在最好的五星股票队列。2023 年前三季度公司实现营收1986.57亿元，同比增长7.5%；实现净利润 131.49亿元，同比增长12.7%；实现扣非后净利润127.2亿元，同比增长13.36%。其中，三季度单季实现营收670.31 亿元，同比增长 6.12%；实现净利润41.85亿元，同比增长 12.92%；实现扣非后净利润 41.17亿元，同比增长 10.35%。业绩符合预期，维持稳健增长，主要得益于：a）海外市场产品高端化转型及市占率提升；b）干衣机、洗碗机、清洁家电以及空调等新品类拓展较为顺利；c）房地产景气度略有回升，带动空调、厨电等产品销售增长；d）三翼鸟场景化方案推动下公司客单价提升。业绩符合预期，维持稳健增长态势。我们认为公司的成长空间仍在，长期来看，仍有上升空间。

    （【2024年，你应该重点关注的88只好股票】正在热卖中，欢迎进入我们的微信商城购买，可看到关于海尔智家估值的完整报告。）

    （1984年创立，1993年上市，主要从事白色家电研发、生产和销售。目前拥有海尔、卡萨帝、统帅、美国GE Appliances、新西兰Fisher&Paykel、日本AQUA、意大利Candy等智能家电品牌。2023年上半年产品冰箱、空调、洗衣机、厨卫电器和水家电的营收占比分别为30.62%、21.82%、21.37%、14.97%和5.67%。海尔集团在全球17个国家拥有7万多名员工，用户遍布世界100多个国家和地区。实际控制人为海尔集团公司，直接及间接持有上市公司19.99%股权）

      关于估值。市场预期海尔智家 2023 年全年的每股收益大约在1.68元，以当前（2023-12-28）收盘价20.1元计算，对应 PE 约为11倍。公司未来成长确定性较高，市场预期海尔智家2024/25两年的 EPS分别为：1.91/2.16元。过往来看，海尔智家的股价大部分时间都是在上一年每股盈利的10-40倍之间滑动，以目前11倍左右的PE处在中位之下，未来当有上移空间。

      海尔智家在中股价值线股票评级系统中被归为积极成长股，成长性评级为五星，安全性评级为四星，是成长性最好，稳定性和预测性较好的公司，在本报告写作时股价处于中股价值线JW4点股价图谱的A点位置。更详细信息，请登录中股价值线（www.gupiaoguzhi.com），阅读根据最新季报更新的最新一期及过往的海尔智家估值快照。

      读者可通过下方二维码进入我们的微店，查阅和购买海尔智家的最新估值快照，同时查看和购买我们的年度重磅产品【2024年，你应该重点关注的88只好股票】可得到关于海尔智家估值的持续报告和更到及时资讯。

     特别提示：为回报大家对我们公众号的喜爱，本期将原价20元的“海尔智家”估值快照以限时特价9.9元的价格特惠给大家。请长按下方二维码，进入微信商城便可购买，获得在线阅读和下载。

• 积极成长的股票
• 成长+收益的股票
• 价值股