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市场调整不断,哪些好股票值得优先布局?

———每周低估值股票分屏

文章来源:股票估值网 王喜2018-09-04成为付费会员|欢迎免费试用

      我们的每周低估值(A点)股票分屏,列出的是我们的研究所覆盖的公司中目前估值偏低的股票,也即,列表当中各个股票的股价要远低于其内在价值,具有潜在的超额利润机会,这些股票同时也提供了较宽的安全边际,也因此大大提高了盈利大于亏损的比率。

      最近有市场分析认为,伴随着国内财政政策放宽和适度流动性的释放,接下来A股或迎来“金秋行情”,但我们认为,在中美贸易战烈度没有和缓的大背景下,目前A股面临的不确定性因素仍然较多,市场信心依旧脆弱,稍有风吹草动,调整便接踵而至。所以建议投资者仍以谨慎为主,可布局中报业绩优秀且前期跌幅较大的个股。

      最新一期的A点股票分屏共有113家公司入选,从强力买入的角度来看,本期成长性评级为5星的A点股票有48只,除了金禾实业国药股份隧道股份等13家公司外,市场预期其他35家公司未来两三年的盈利年复合增长均在15%及以上,包括精锻科技启迪桑德北新建材等,这些公司相对未来成长预期,目前估值具备较大的安全边际,中长线投资者可以多加关注。

      以精锻科技为例,公司是目前我国汽车齿轮制造龙头,其中差速器锥齿轮的市场占有率达35%以上,大众、通用、福特在华的锥齿轮业务基本上都由公司配套提供。公司近6年的收入和扣非后净利润年复合增长率均为20%,成长曲线靓丽。

      公司主营业务为汽车差速器锥齿轮和变速箱结合齿,均属于精密锻造产品,精锻齿轮看似简单,但优质的精锻齿轮需要极高的锻造技术和质量管理能力,因此真正能进入主流车企配套体系的企业少之又少,特别是精锻产品单价价值较低,只有大规模生产才具有成本优势,上述因素决定了精锻行业具有较高的技术和规模化进入壁垒。目前国内的精锻齿轮企业主要以中小企业为主,除公司外,国内较大的精锻齿轮企业还有双环传动(002472)、重庆蓝黛(002765)、浙江中马(603767)、江苏飞船和四川众友等,这些企业中能够进入轿车齿轮供应体系的仅有江苏飞船等少数企业,且供应数量极少。除国内企业外,真正能够对公司形成挑战的是德、日、韩等零部件巨头,但国外巨头在国内直接设厂生产的不多,目前仅武藏精密株式会社在中山和南通有两家工厂,韩国韩松通商株式会社在青岛有一家独资工厂,整体竞争压力不大。另外,公司目前前五大客户均是大众汽车、格特拉克等国际汽车和零部件巨头,说明公司的产品已得到国际主流认可,与国外零部件厂商的差距并不大

      2018年上半年公司实现营收6.44亿元、扣非后净利润1.44亿元,分别同比增长23.01%和25.49%,其中,2季度单季实现营收3.21亿元、扣非后净利润7973万元,分别同比增长24.34%和33.96%,略超我们此前预期。根据我们最新的研报分析,公司未来3年扣非后净利润年复合增长有望保持在25%左右。以目前股价计算,公司市盈率为18倍,略低于23倍的过往中位水平,随着公司未来业绩的增长,估值水平将继续向下移动,显得更加便宜,有意配置的投资者不妨多加关注。

      另外,本屏名单当中还有一些成长性和价格都不错的好股票,投资者可以通过细读相关个股报告,获得整体印象和判断基础,从中选择喜欢、合适的投资标的。

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