观察亏钱效应

      最近两个交易日，三大指数连续收绿，上涨个股分别为924、733只，下跌个股分别为4389、4550只，其中，跌幅超5%的个股754只，非ST跌停个股27只，情绪急转直下。

      其实，这种看似突如其来的下跌，往往是可以通过亏钱效应的扩散或收敛来提前预判，对短线交易而言，可以减少对账户的损伤。

      上周四大面股（昨日涨停今日却大幅跳水以及今日涨停炸板深套个股，且最大回撤大于等于10%）突然增加至10只（仅次于春节后的2月28日和3月7日），其中，安奈儿是准“天地板”，宏达新材是A杀，“亏钱效应”显现，这是吹哨提示风险的信号。

      出现这种信号也并不一定就是风险的来临，关键还需看次日“亏钱效应”是继续扩散还是收敛。

      比如今年2月28日和3月7日也出现类似的“亏钱效应”，大面股比上周四多，但次日基本都没有一字跌停，反而大多是低开高走，“亏钱效应”迅速消散，推动市场振荡上行。

      但上周四的次日，不仅安奈儿和宏达新材继续跌停，“亏钱效应”还传导至高标和次高标，艾艾精工、永锐科技和大理药业相继跌停。使得上周五大面股增加至13只，跌停板增加至10只。

      昨日早盘竞价开盘，情况亦没有好转，安奈儿继续大幅低开，3个交易日最大回撤33.4%，大理药业一字跌停，永悦科以近跌停开盘。且这种“亏钱效应”进一步扩散到周五大热的KIMI 概念，其中，龙头掌阅科技开盘大幅跳水，华策影视直接低开派面，基本就决定了当日市场将继续走分歧。

      从周期的角度来说，出现两连冰后，今日大概率是走修复。翻看近几年的统计数据，也仅有在去年11月㡳那波极端的下跌行情中，才出现过三连冰。

      今日修复的力度一是看“亏钱效应”是减弱还是扩散，二是看有没容量大的板块（题材）的发力。

      短线交易比较稳健的策略是，等待最弱的个股或板块止跌回升，最强的个股或板块继续走强，即“亏钱效应”消散，“赚钱效应”显现时，再考虑进场。

      不过，在当前市场环境下，基本面良好，股价合理或低于内在价值的股票，性价比才是最高的。

      在我们最新一期《个股估值总汇》名单中，“5星+A/B”（成长性评级为5星，且股价处于内在价值之下或在内在价值区间—A/B点）股票共有54家，选择范围充沛。市场一致预期显示，这54家股票中有41家公司未来两、三年的盈利年复合增长大都在20%及以上。

      其中，在20%-30%这一组有23家，30%-40%这一组有11家，40%及以上的公司有7家。这些股票成长优秀，目前的价格相对其内在价值，颇具买入落差，符合价值投资的买入理论。

      《个股估值总汇》的名单，付费会员请在中股价值线官网（www.gupiaoguzhi.com）的会员专区下载分屏附件，新用户注册也有免费下载额度。