美的集团通过吸收合并实现集团的整体上市，有利于集团产业资源的整合，充分发挥集团内部的协同效应，而美的集团也将成为A股营收规模最大的上市家电公司。目前美的电器股价据换股价有一定空间，且相对于合并后的盈利情况，15.36元的换股价仍显偏低。

此次政治局经济会议普遍被看作下半年经济走向的风向标。报告中大的基调未变，小的方面着眼，对于房地产、信心、环保、新能源等行业有明显政策支持的话语，可关注相关公司。

昨日央行时隔5个月再次重启逆回购操作，为市场注入流动性。此举对市场提振信心左右明显，昨日主板指数结束连续下跌趋势翻红。我们认为央行此次逆回购是对于市场流动性一种维稳的货币政策信号，对于股市而言，是一个颇为利好的消息，至少打散了市场近期对于流动性的担忧。

1-6月数据告诉我们，在整体上盈利没有改善的迹象，这种疲软的迹象已经投射到了近期的股市上，由于基本面难见改善，股市在三季度可能继续承受压力。

受限酒令影响，白酒行业业绩大幅下滑，但仍有投资价值。其中贵州茅台作为白酒行业的明星股更应受到关注。其核心竞争力并未受到限酒令影响，未来仍能恢复增长。目前由于对白酒行业市场情绪较负面，茅台股价已跌入低估值区域，投资者可择机进入。

融资本不是坏事，但无止境的再融资就显得有些贪婪了。很多时候，由于公司股权比较集中，几个大股东就能控制再融资的决定权，并通过定向增发将中小股民排除在外。中小股民只能看着大股东和机构搭台唱戏，拿着钞票离去，所以市场对再融资情绪相当负面。招商银行和京东方再融资计划引爆了这颗地雷。

今夏多地高温却不见电荒，反映了工业的低迷。据统计上半年工业用电增速为4.9%，低于全社会用电量增速，与几个月来PMI持续走低相一致。另一方面，电力企业虽然利用小时数降低，但煤炭价格下跌使电力企业上半年业绩大幅提升，值得关注。

在经历限制高端餐饮的冲击后，湘鄂情多次寄希望借助并购重新实现增长。再并购三特索道失败后，将目光投向环保行业。对于环保行业，湘鄂情一无技术，二无行业经验，甚至资金优势都不明显。总结一句，我们对湘鄂情这单收购并不看好。

审计署再次对地方政府债务进行审计，对于市场是不小震动。据审计署副审计长董大胜估计，目前各级政府总债务规模在15万亿至18万亿元；较2010年首次地方政府债务审计的10.7万亿元负债大幅增长。对于地方政府债务风险担忧的日益加强，也越来越得到市场的普遍认可，这大概也是如银行等业绩增长不错的蓝筹股估值受压制的原因之一。