送股分红不够扣红利税

      杯具了！广州投资者张先生投资的股票最近实施了送股分红，账户取得股息收入4000元，但隔天交易系统从他的证券账户中扣走7200元的股息红利税。

　　为什么分红派息股民会倒贴钱呢？原来他在2月8号买入上海新梅股票，并在3月6号卖出，持股时间不满一个月，按照新的红利税计征办法，适用20%的税率，而在此期间，上海新梅实施了每10股送8股派1元的分红方案，每10股须扣缴红利税1.8元 (8×20%+1×20%)，由于每股现金分红只有1元，因此，股民只能倒贴钱缴税。这条新闻引起很多投资者关注，毕竟今年元旦起股票红利税开始正式实施，短炒高送转个股一不小心容易“倒贴钱”。不过，好消息是，截至3月22日已经披露2012年分红预案的公司中，高送股公司除了上海新梅已经实施外，预案中绝大多数以转增股为主，只有15家公司将送红股，但同时它们均也派发红利，只有大华股份、中鼎股份等若正式分红方案不变的话，持有不到一个月投资者红利将“入不敷出。”

　　高送股可能反需贴钱纳税

　　“太吃惊了，分红除了不填权的损失，还可能因为持有期短倒扣钱。”一位投资者说。的确，目前已实施高送转的上市公司除权后不少遭遇贴权的尴尬。如果以昨日收盘价计算，乐通股份、上海新梅、保税科技、德力股份和兴民钢圈复权比送转实施前一天收盘价都出现下跌。也有一些高送转个股方案出台后股价“见光死”，如兴民钢圈、联创节能和天药股份高送转方案亮相后，股价都大幅调整。因此冲着高送转分配投机不一定靠谱。

　　此外，根据规定，今年起股息红利税率和持有期挂钩，买入高送股个股一不小心可能拿到送股后需要赔出“真金白银”。不过，上述上海新梅这样的例子比较少见。因为去年分配预案拟送转比例达到或超过10送转10的公司中，有35家公司将超过2012年净利(按年报或者快报计算)的3成以上用于年度分红(不考虑扣税因素)。以世纪瑞尔为例，按公司今年3月2日预披露的分配预案，其拟每10股派发现金红利5元(含税)转增10股，每股派现0.5元超过2012年每股收益0.49元。这样大多数公司派息额足以覆盖分红扣税(即使按最高20%的比例)，投资者不用担心倒贴钱。

　　目前披露送股预案的15家公司，也均同时计划派息。即使像平安银行计划10送6，但同时将10派1.7元(含税)，这样即使持有不到一月，分红也只每股扣税0.154元，少于派息额，不会被倒扣钱。芜湖港则将最多不进不出，公司拟10送2股转8股派0.5元(含税)，最多扣税每股0.05元，和派现所得正好一致。目前仅大华股份、中鼎股份两只个股可能短炒分红“倒扣钱”，投资者不妨关注其正式方案和实施日期。

　　市价大涨可弥补纳税损失

　　不过，日信证券徐海洋建议，投资者不用单纯将分红作为投资依据，而是依公司发展前景来判断。股息高的公司股价不一定良好。好公司即使短期由于市场因素等贴权，假以时日投资收益仍大大超出高分红而股价滞涨的公司。

　　以文章开头那位投资者为例，表面看，他分红倒贴了3200元，但若计算整体收益则依然收益颇丰。以最新价向前除权，2月8日最高价为4.69元，而3月6日最低价为6.8元，从其4000元股息我们推算可知其最初持有4万股上海新梅，送股后变为7.2万股。即使这位投资者不幸买在最高价卖在最低价，不考虑手续费的话，不到1个月盈利亦有15.192万元，远超过分红倒贴的钱。因此，相对分红，个股基本面及股价表现更重要，只是今年分红税率短炒更高，喜欢快进快出的投资者需留意高送股公司实施进展。