3家新晋的1号公司值得关注

      上周，我们研究部更新了26家公司的研究报告（2014年10-3期）（点击查看名单），共涉及12个行业。

      对成长性情有独钟的投资者可以从本期《个股评级总汇》中看到，26家公司的成长性评级均为优良的1-2，其中1号公司有15家，2号公司有11家。从评级变化看，本期有4家成长性评级为1的公司是新晋的，它们分别是：机械设备行业的汉威电子、计算机的广电运通、汽车的威孚高科、商业贸易的永辉超市，市场预期它们未来三年的净利润复合增速分别为41%、23%、26%和28%，除了汉威电子估值过高（D点）外，后三家公司估值仍处于合理区域（B点），是值得重点关注的优质优价股。

      其中，广电运通是国内唯一一家掌握循环机核心技术的厂家，其ATM（自动柜员机）产品在国内占有率连续6年第一（2013年23.3%），同时拥有AFC（自动售检票系统）设备及核心模块提供商。近两年公司在巩固传统ATM业务的同时，开始逐渐加大对VTM（远程柜员机）、清分机等新产品推广以及进军金融外包服务市场，打开新的成长空间。长期来看，受益安保脱钩政策，金融武装押运业务布局展开，高端服务在未来3至5年将获得加速增长。基于对公司新产品新业务前景的看好，我们上调了其成长性评级。公司预告1-9月净利润3.82- 4.96亿元，同比增长0-30%，利润增速有望进一步加快。

      威孚高科主要从事汽车燃油喷射系统、汽车后处理系统和进气系统的生产和销售。公司的高压共轨系统及后处理系统能够有效降低柴油机尾气排放量及尾气中的有害物质，从而降低柴油机尾气排放对空气的污染，因而成为国四升级受益的重要标的。受益于国标四执行窗口临近，公司国四产品需求大幅增长，带动公司营收与净利润快速增长，上半年营收与扣除后净利润同同比增长22.61%和61.07%。据市场预测，2014-18年国内中重卡、工程机械搭载SCR系统（后处理系统）的比例将由40%提升至90%以上，保守估计市场规模将超过200亿元，公司后处理系统业务的成长性确定无虞。
        
      另外值得关注的是，本期成长性评级从1号下调的公司也有2家，他们分别是：医药生物的白云山(制药板块收入增长乏力，短期内仍处于整合期，合资公司贡献收益增速也开始放缓)，农林牧渔的登海种业(清理渠道库存导致2季度业绩剧降，中报业绩不及预期)。这2家公司的基本面和盈利趋势在最近一个季度都或多或少有些负面变化，有意介入者，需更谨慎。 

      从这26家公司的总体估值评级分布来看，处于估值偏低区域（A点）的仅海螺水泥1家，估值偏高（B点）和估值过高（C点）的均有12家，估值过高（D点）的仅汉威电子1家，过半公司目前股价是合理甚至偏低的。  

      有关上述公司的具体合理买入价和目标价位区间，请查看本期分类指引或各公司的最新一期个股报告。点击查看更详细内容>>

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