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科大讯飞:费用投入拖累短期业绩表现,赛道业务逐渐进入收获期

文章来源:刘悠悠2018-05-25成为付费会员|欢迎免费试用
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    报告日期: 2018-05-25
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    要点:1、费用投入加大,拖累短期业绩表现。2018年1季度公司实现营收13.98亿元,同比增长63.25%;实现扣非后净利润2982.92万元,同比下降46.34%。营收保持高速增长,主要是客服、教育、医疗等“主赛道”业务快速增长所致;扣非后净利润大幅下滑,主要原因是公司持续加大研发和市场布局投入,员工规模较去年同期增长近3000人,1季度期间费用率达到46.09%,同比增长3.17个百分点。此外,公司预计2018年上半年净利润在0.97亿元至1.5亿元之间,同比增长-10%至40%。
        2、规模持续扩张,2017年业绩增长迅速。2017年公司实现营收54.45亿元,同比增长63.97%;实现净利润4.35亿元,同比下降10.27%;实现扣非后净利润3.59亿元,同比增长40.72%。净利润出现下滑,主要是公司在2016年收购参股的讯飞皆成部分股份,确认投资收益1.17亿元,导致业绩基数较高所致。从扣非后净利润大幅增长来看,公司整体经营情况持续向好。此外,2017年公司利润分配分配预案为每10股派现1元(含税)并转增5股。
        3、“主赛道”业务逐渐进入收获期。公司“平台+赛道”的发展战略稳步发推进,近年来持续加强平台建设,并加速对客服、教育、医疗、司法、智慧城市等“主赛道”的业务布局。平台方面:2017年讯飞平台合作伙伴数量达到51.8万,同比增长102%,应用总数达到40万,同比增长88%,平台总用户数达到17.6亿,同比增长93%,日服务量达40亿次。2017年开放平台业务实现营收3.05亿元,同比大幅提升243.95%。
        赛道方面:a)2017年公司在教育产品和服务收入达到13.9亿元,同比增长52.61%。公司智慧教育产品已经覆盖全国15000余所学校,深度用户超过1500万。智学网覆盖32个省超过12000所学校,并在1500所学校进行试点;智慧课堂已覆盖31个省、271个市,用户满意度达85.9%。未来教育业务有望保持较快增长。b)政法业务方面,2017年实现营收5.57亿元,同比增长112.31%。智慧检务应用已经拓展到全国24个省份,智慧法庭建设已覆盖31个省份、1500个法庭,有效简化和缩短庭审时长,未来有望向全国范围延伸,助力增长。c)汽车业务2017年实现收入2.49亿元,同比增长113.06%。2017年公司在智能驾驶领域前装市场年装车数量260万台,累计装车量突破1000万台,在自主品牌语音市场保持占有率第一。目前来看,公司“平台+赛道”的发展战略在短期内带来了较大的成本费用压力,但随着
    部分赛道逐渐进入收获期,公司营收规模开始迅速增长,未来发展前景值得看好。
        4、发布新一代翻译机,海外市场拓展或将加速。2017年公司翻译机产品共销
    售20万台,用户好评率达到98%。2018年4月公司第二代翻译机正式发布,可将中文
    与33种语言即时互译,有望带动智能产品业务快速增长。此外,公司与国际电信联
    盟在日内瓦举行战略合作签约仪式,合作计划将使得国际电信联盟组织的办公和会
    议更加智能、高效和便捷。通过本次合作,公司在国际市场的知名度将得以显著提
    升,利好海外市场拓展。(2018-5-23)
    公司概况
    公司及经营概况:公司1999年成立,2008年上市,是国内最大的智能语音技术提供商,其智能语音核心技术已达世界高水平。公司在中文语音合成市场拥有70%以上的市场份额,在电信、金融、电力、社保等主流行业的份额更是达到80%以上。主要产品有四系列:教育产品和服务、政法业务、电信增值产品运营和信息工程,2017年各贡献营业收入比例的25.54%、10.23%、10.35%与19.21%。员工8659人。实际控制人为刘庆峰等14位自然人股东及中科大资产经营有限责任公司(共持股19.18%)。公司董事长兼总经理:刘庆峰(持股比例7.56%)。地址:合肥市高新开发区望江西路666号。电话:0551-65331880;传真:0551-65331802。网址:www.iflytek.com。
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