在这35家公司中,成长性评级为1号的公司,共有9家:立讯精密 、法拉电子、鲁泰A、上海家化、安徽合力、海特高新、白云山、恩华药业、以及汽车板块的宇通客车。这些公司的业绩成长都非常优秀,每一家都自有逻辑:
法拉电子——公司作为国内最大的薄膜电容器制造厂商,从去年开始,受益于LED照明及新能源市场的景 气度持续升高,公司订单及产能利用率开始回暖。2014年在政策的推动 下,LED照明及新能源汽车有望进入快速发展阶段,对薄膜电容需求较大。 按照国家新能源汽车产业规划,到2015年纯电动和插电式混合动力汽车累计产销量50万辆,到2020年累计产销超过500万辆。薄膜电容主要用 于新能源汽车电机驱动系统,目前国内绝大部分车企从公司采购。随着各地新能源汽车相关政策落地,新能源汽车销量有望实现高增长,公司也将受益。
立讯精密 ——连接器龙头企业,近期公司公告拟收购子公司的少数股东权 益,同时增加智能移动连接组件、FPC、复合制成机构件产能,为公司切 入可穿戴、汽车电子等领域打下基础。随着未来智能穿戴、智能家 居、汽车电子的快速发展,连接器产品发展空间仍然较大,公司目前已 经进入苹果供应链中,今年苹果新品的推出有望积极影响公司业绩。 从公司一季度苹果订单来看,目新导入数据线和电源线业务, 带动公司整体业绩高增长。一季度公司实现营业收入13.56亿 元,同比增长73.2%;实现扣非后净利润8522万元,同比增长115.87%。苹果新品于5月开始 备货,估计二季度毛利率会有所上升。
安徽合力——公司主营为叉车及配件,主要 应用于各种涉及到物料搬运的工业和商业企业,明显异于主要应用于地产、 基建的工程机械,但市场却一直将公司划分为工程机械类。在固定资产投资 增速下滑的情况下,工程机械行业出现明显下滑,但叉车行业仍保持稳健增 长,其中2014年1-4月叉车行业销售量同比增长14.4%, 公司1季度叉车销量同比增长18%至2.3万台,高于叉车行业13.9%的增 速,市场占有率也提升2.33个百分点至26.55%,市场份额仍处于上升趋势当 中。有市场分析人士认为,叉车行业增长最大的驱动因素为人工替代,在劳 动力价格持续上升以及物流行业的快速发展双驱动下,未来行业平均增速有 望维持在 GDP 增速的 1.5 倍左右。公司作为叉车行业的龙头,有望保持高于行业的增长。
从这35家公司的估值评级来看,股价远低于预期内在价值(评级中处于估值偏低区域A点)的有6家,股价处于目前买入公允价值(目前买入合理区域,即股价在估值坐标B点)的公司有23家,股价稍高与预期内在价值(C点)和远过高内在价值(D点)的公司分别有2家和4家,近八成公司目前股价是合理甚至偏低的,尤其是前面说过的9家成长性评级最优的1号公司,目前股价均处于低于或接近其内在价值区间(估值评级为A或B),是值得重点看看的优质优价股。
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估值评级为A的低估值股票
恩华药业(002262)
麻精药品降价风险释放,业绩持续快速增长,目前股价处于合理买入区间,值得关注。
估值评级为D的高估值股票
国光电器(002045)
业绩持续下滑,锂电池业务或成亮点,在出现拐点之前,不建议过多介入。