【股票估值网•实盘示范组合 I】透视报告（交易截止2018-6-29）
示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市
2018年上半年已过，A股市场难挡中美贸易冲突引起的影响，难挡去杠杆对流动性的限制等因素的影响，沪指一路向下，越跌越急，在六月的最后几日，直破2800点。沪指、深成指和沪深300 3大指数上半年分别下跌15.01%、12.8%和15.04%。而其中，6月分别下跌，8.01%、8.90和7.66%。
受市场宽幅调整影响，期内组合I收益率有所下调。截止2018年6月29日，组合I累计收益率达到93.14%，较上期的107.15%有所下调，但组合成立至今仍高于沪深300同期涨幅（-0.09%）。
截止6月29日，组合I共持有9家公司，较上期减少3家。期内卖出国药一致、晨鸣纸业、荣盛发展和瀚蓝环境，并减持太阳纸业、骆驼股份、中国建筑、瑞康医药和苏交科。此外，期内组合I买入中国医药以及增持德赛电池。面对持续震荡市场，我们在已将将持仓压缩至50%以内，保留和买进入安全性较高且估值便宜的个股。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何在这波诡异的市场应对，如何持仓换仓减仓和加仓——如何实践价值投资的。
下半年市场能否迎来反弹，我们应该更趋于谨慎。构成市场负面动力的这些因素，在我们看来仍未消失，投资者信心也已受到较大冲击，我们仍需静待市场进入平稳。从我们组合的收益率变动看出，示范组合I虽然抗风险性不及组合II，但仍明显好于同期市场。组合I表现好于市场，主要得益于我们坚持价值投资，并且将资金分散至各个行业中，分担风险。同时，期内我们也调整仓位，规避显而易见的风险，等待更好的机会到来。
虽然我们不清楚未来市场方向，但我们可以掌握自己手中的个股。我们认为市场上好的行业和好的公司仍有许多，投资机会也有许多。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。读者可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。
二、本期组合动态：
1.买入中国医药（600056）（买入时间：2018-6-21、2018-6-28）
买入均价：18.92元 6月29日股价：18.27元
合理买入价：20元 预期股价区间：27元-35 元
在示范组合I中的权重：23.64% 风格：价值股
买入理由：中国医药目前已发展科工贸一体化的大型综合性医药企业，产业形态涵盖药品研发生产、医药商业流通、国际贸易等领域，公司还是国内最大的进口医疗器械物流分销商之一，在天然药物的国际贸易领域居于行业领先地位。受“两票制”逐渐推进影响，2018年1季度公司医药调拨业务收入下滑，由此拖累公司整体营收同比下滑1.2%至65.84亿元，但公司扣非后净利润却逆势增长15.33%至3.8亿元。消息面上虽然注入资产不能以全资注入，但调整方案后，仍将注入海南康力54%股权、长城制药51%股权、上海长兴51%股权，中国医药成为其控股股东，并增厚公司约6000万元净利润，未来成长仍然可期。
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三、组合持仓透视分析：
示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的9家公司，成长评级为五星的有6家，评级为四星的有3家，持仓比例分别为43%和12%。安全性评级方面，安全性评级为五星的公司有1家（中国建筑），可重点关注。安全性评级为四星为5家，安全性评级为3号的有3家，持仓比例分别为0.4%、42%和12%。
四、供你参考的20只好股票：
·贸易战影响初显 6月制造业进出口放缓 2018-7-3
·宏观经济平稳运行大势不会改变 2018-7-3
估值评级为A的低估值股票
中国巨石(600176)
产品量价齐升，业绩持续快速增长
估值评级为D的高估值股票
恒康医疗(002219)
业绩大幅下滑，巨额商誉和大股东股份冻结风险不容忽视
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