一只股票的股价持续大幅上扬,通常反映了公司良好的基本面被市场发现和认可,唤起了投资者的乐观情绪,这种情绪如果才刚刚启动,或是后续的升幅空间够大,就是可以跟进的机会。不过,有些时候,一只股票的飙涨,也不乏来自一些理由勉强的炒作。需要注意的是,不管哪种情况,一旦股价上涨幅度过高,就会带来估值方面的问题。一些股票的股价在大幅上涨之后仍有它的合理支撑,但另外一些,由于上涨过快过高,就会出现其现实和预期的盈利已与之不能匹配的情况。
所以对于有意从股价表现优异的板块和公司当中挑选备选股票的投资者来说,弄清楚股价和其股票内在价值的关系是非常重要的,因为一旦有一个合理的理由止住了股价的上涨,其下跌是会非常迅速而沉重的,而正确的估值可能就是这个合理的理由。
投资者可以看到,在今年1季度股价表现最好的50只股票当中,目前已经没有低估值的A点股票,估值处于合理区域的B点股票有25只,除了江铃汽车、海澜之家和网宿科技等7家公司外,其他18只股票均是成长排名为1-2的优良公司,包括太阳纸业、万科A、北新建材等优质优价股,它们的经营业绩处在快速成长的轨道上,面临较好的规模增长机遇,投资者不妨多加关注。以国内纸业龙头之一太阳纸业为例,伴随纸价上行和新产能释放,近年来公司业绩成长明显提速。2017年前三季度公司实现营收137.06 亿元,同比增长34.36%;扣非后净利润同比增长109.51%至13.63 亿元。最新的业绩快报显示,公司2017年实现营业收入188.93亿元,归母净利润19.98亿元,分别同比增长30.7%和89.07%,继续保持高速增长。
由于纸业景气上行和业绩表现靓丽,2017 年至今公司股价整体呈现持续攀升趋势,最大涨幅达85%。市场预期公司未来三年扣非后净利润年复合增长有望保持在35%左右,持续快速增长。以最新股价计算,公司目前PE 为15倍,低于20 倍的过往中位水平,PEG 为0.42,相对未来成长预期,当前估值偏低。有意者可密切关注每个季度的财务数据,关注我们每个季度更新的个股报告中对其成长速度和质量及估值的评述。
与此同时,本期分屏当中估值充分的C点股票为16只,估值过高的D点股票则有9只。这说明在这50家涨幅居前的公司群组当中,整体的估值中枢正在原来的合理区域向高估值区域抬升,半数股票目前估值已经趋于充分甚至偏高,投资者不可不察。
《13周股价表现最好的股票》分屏是一个实用性很强的选股工具,在发现机会和避免陷阱上,可以给你提供非常有用的帮助,请下载本期分屏并打开仔细阅读。
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估值评级为A的低估值股票
普邦股份(002663)
传统业务成长乏力,外延拓展不断
估值评级为D的高估值股票
紫光国芯(002049)
业绩有回暖迹象,但2018年的增长压力仍然较大