君亮周一言论:中国股市的另一重风险
Untitled (1957)Cy Twombly
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在中国的股市上投资,要特别小心胡锡进们制造的波动性,这是中国股市的另一重风险。
风险是什么?风险就是波动性,就是亏钱的可能性,也包括失去盈利的机会。
胡锡进在上周打着爱国的旗号和他似乎有链接中枢和军方渠道的虚假暗示,违背常识和常理地刺激佩罗西,使其得以在声势浩大的军方护送下高调访台,虚张战争的可能性,对中国的外交、国防、对台政策和国内民心,都伤害极大。同时,也给中国的股市带来了不必要的波动性,给股民造成了伤害。
战争的可能性,是股市的动荡器,胡锡进的叫嚣就是在把战争发生的可能性挖掘出来并高倍放大。他的这种高倍放大没有丝毫动摇佩罗西的访台,伤及的却是不少股民,尤其是那些经验不多的个人投资者,——那些教育程度不高、经验不足的、理性思考能力较弱的人,一直以来就是胡锡进们的绞杀目标群。
远的不说,自美中贸易战以来,胡锡进们就制造了好几波这样的波动性,未来他们继续制造这样的波动性仍有可能。
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我以前说过多次,投资股票需要考虑宏观面,但不可太过注意。
毕竟,你买卖的是个股,是具体的公司。在宏观面很好的环境下也有出问题的公司,反之也是一样,——在宏观面不那么好的时候,也依然有不少公司能不惧风雨茁壮成长。这周我看了十几篇发布了半年报的公司报告,其中就有不少业绩表现相当不错的公司。这里分享两个例子:华工科技和新大正。
华工科技上半年的增长曲线依然很靓丽,业绩好于预期,。上半年实现营收62.18亿元,同比增长34.04%;实现净利润5.63亿元,同比增长61.34%;实现扣非后净利润5.3亿元,同比增长71.05%。其中,二季度单季实现营收33.59亿元,同比增长17.87%;实现扣非后净利润3.22亿元,同比增长52.91%。高增长概得益于:a)下游新能源产业链的快速扩容,激光设备以及智能产业订单大增;b)受益“东数西算”工程催化,光电器件业务快速增长;c)2021年募投项目建设完成,生产能力有所提升;d)整体费用控制良好,上半年公司期间费用率为10.24%,同比下降0.34个百分点。
新大正2019年上市,是一家专注于城市公共建筑与设施的运营和管理的独立第三方物业公司。目前业务布局重庆、四川、北京、上海等21个省市。截至2021年末,公司在管项目477个,较上年增长29.27%,服务面积超过一亿平方米。
新大正今年上半年实现营收12.5亿元,同比增长39.49%;实现净利润9315.33万元,同比增长25.23%;实现扣非后净利润8563.14万元,同比增长24.35%。其中,二季度单季实现营收6.4亿元,同比增长35.88%;实现扣非后净利润4570.27万元,同比增长27.76%。(上半年公司股权激励股份支付,若剔除股份支付影响,上半年公司归母净利润同比增长38.6%。)
华工科技目前的市值是220亿元,去年扣非后的净利润是5.44亿元,市场预期今明年超过8亿元(上半年已有5.3亿元)和10亿元。就其行业热度和成长性,其市值有望在预期的逐步明确中上升到350-400亿元。
市场习惯把新大正这类物管公司归属于房地产类,确实,目前市场上的物管公司几乎都是大型房地产公司发展出来的。但新大正是独立成长起来的,没有可能受到其母公司牵连的顾虑。新大正目前的流通市值为21亿元,总市值约为52亿元。公司去年扣非后的净利润是1.5元,市场预期今明年为2.24和3.15亿元。如果明年3.15亿元的可能性逐步明确,其市值有望高走到85到100亿元。
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