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组合I的过往表现_200831

———积极进取型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2020-09-01成为付费会员|欢迎免费试用

【股票估值网•实盘示范组合 I】透视报告（交易截止2020-8-31）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合与市场表现：

示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市

随着周一收盘，8月市场走出先扬后抑的走势，期内受创业板注册制、半年报密集发布、外部环境的影响，市场成交量明显低于7月，整体市场表现以震荡为主，成交量明显低于7月，前期涨幅过快的板块相继进入调整阶段。截止8月31日收盘，沪指、深成指和沪深300指数分别收于3395.68点、13758.23点和4816.22点，较上月末增长2.59%、0.88%和2.58%。

我们在判断整体市场趋势仍偏于乐观的基础上，8月我们仍维持满仓状态。同时，基于优秀的选股方法，组合内持有个股均较为优秀。由于7月组合I持有个股涨幅过快，在8月股价有所下调，但从近半年和今年涨幅来看，组合表现仍明显好于同期沪深300。成立至今（2020-8-31）本组合累计收益率达到161.25%，也明显好于同期三大指数的4.98%（沪）、36.29%（沪深300）和24.91%（深）。

根据最新PMI数据披露，8月PMI为51.0%左右，表明8月份制造业的表现环比好于上月，连续6个月处于扩张区间，但较上月下降0.1个百分点，不改总体景气向好趋势，尤其是高技术制造业和装备制造业等新动能发展加快。在国内疫情控制良好的背景下，国内经济仍处于维稳复苏阶段。此外，中报已披露完毕，单从二季度来看，上市公司业绩明显好转。据数据统计，3973家上市公司二季度实现营业收入12.78万亿元，同比增长4.12%，较一季度提升11.92个百分点，实现净利润1.016万亿元，同比下降12.21%，较一季度收窄11.09个百分点。部分行业受疫情影响较为严重，业绩仍待改善，但也有不少行业在终端市场及供给端逐步恢复至常态的基础上，业绩表现得到显著改善。随着国内疫情持续有效控制，以及国内经济持续回暖，三季度预喜企业有望增多，业绩优秀或业绩回暖的公司股价表现或将更好，同时疫情或加速上市公司业绩的分化，拥有技术、资金等优势的行业龙头企业有望快速恢复，并抢占更大的市场，值得重点关注。会员读者可登入股票估值网，使用选股工具快速查询到心仪的个股。

截止2020年8月31日，组合I共持有25家公司，与上期持平。组合I作为积极进取型投资，所持有的公司成长评级均较为优秀，且估值偏低，回报价值突出，值得投资者观察研究。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何在这波诡异的市场应对，如何持仓、换仓、减仓、加仓，——如何实践价值投资的。

随着新证券法的到来，价值投资的旗帜将会在投资者的上空更加高扬。因此，投资者应该更加从基本面关注自己的投资标的，选择自己明白清楚的公司，并将基本面确定且估值又低的公司作为首选。我们去年的年度项目《2019年，你应该重点关注的88只好股票》的整体表现也一如既往地优于大市，而新一版的《2020年，你应该重点关注的88只好股票》已在热销中，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解购买。

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二、本期组合动态：

本期组合I共持有25家公司，较上期持平，持有公司均成长评级均较为优秀，且估值偏低，长期投资价值突显，值得持续观察、研究。

更多个股详情可查阅股票估值网http://www.gupiaoguzhi.com。

三、组合持仓透视分析：

示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的25家公司，成长评级为五星的有17家，评级为四星的有8家，持仓比例分别为81%和18%。安全性评级方面，安全性评级均为五星有1家；四星有19家，评级为三星的有5家。

目前组合内我们所覆盖的25家公司分布在14个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。25家公司分别处于医药生物、化工、公用事业、电气设备、农林牧渔、建筑装饰、非银金融、电子、机械设备、交通运输、轻工制造、房地产、商业贸易和国防军工，持仓占比分别为33.4%、11.7%、10.8%、7.7%、6.2%、5.8%、5.7%、5.1%、3.4%、3.4%、3%、2.1%、0.39%和0.34%。