君亮周一言论:北京疫情反弹是一个什么事件?
圣乔治马焦雷黄昏克 劳德•莫奈
1、 北京的疫情反弹是一个什么事件?
先谈北京。北京的疫情反弹是这个周末的最大话题,也会对市场情绪产生影响,也或许会在接下来的市场上引起一些波动。但我认为这种影响是有限的。
昨天看到王绍光的一篇文章,题目叫《深度不确定条件下的决策——以新冠肺炎疫情为例》,有人说这是一篇高级擦鞋文。不过王文中对“公共决策”环境的引用介绍还是有概括意义的。王文讲决策的环境有三种:1、确定条件下,也即相关信息已知,“已纳入决策者的视野”;2、一般不确定条件下,“即决策相关的某些信息是未知的,但已经知道未知因素的存在”;3、深度不确定条件下,“即决策相关的关键信息是未知的,且决策者并不知道这些未知的因素是什么”。王文把第一种称为“灰犀牛”事件的环境,把第二种称为“黑天鹅”事件的环境,把第三种称为“陨石来袭”事件的环境。作为对比,王文讲“陨石来袭”事件的特征有三:1、不可预见,2、小概率,3、影响超大。
如果王把武汉疫情爆发归为“陨石来袭”(王文就是这样归类的),那么我们套用他的分类,将北京的疫情反弹最多可归为“灰犀牛”或“黑天鹅”。也就是说,北京的疫情反弹不是一个发生在深度不确定条件下的事件。
对比当初,covid-19已是一个已知病毒,中国人民在武汉“陨石来袭”的抗疫过程中已经积累了相当多的经验和相关信息。北京的疫情既是意料之外也是意料之中,当不致使人们再次惊慌,再次惊慌失措。
2、 A股底部的坚实度是不容易被击穿的。
受美联储表态影响,上周四美股大幅下挫。美联储称将基准利率维持在0%-0.25%不变,同时预测,因疫情导致商业活动出现了前所未有的停顿,2020年美国经济将萎缩6.5%,并预计2021年经济将增长5%,2022年增长3.5%。这一表态,令近期乐观的市场情绪受到打击。上周四当天收盘,道指重挫1860点,收盘跌幅达6.9%;标普500指数及纳斯达克指数同样经历暴跌,分别下跌5.89%和5.27%。
不过,当时光移到周五的A股市场,各主要指数在全线低开后,依然让我们看到了其在底部区间形成的韧性。我们认为,A股目前的估值仍偏低,其底部力量的坚实度,是不容易被击穿的。
3、 媒体报道,美国国务卿彭佩奥与中国国务委员杨洁篪本周初将在夏威夷会谈,据说会谈的内容涉及广泛。我们预期,这对中美关系——至少短期内——会有缓和作用。
* * *
归档文章/报告:
- • 兹事体大,固有新国九条2024年04月15日
- • 何立峰告诉耶伦:暴雨过后见彩虹2024年04月08日
- • 货币政策还未到要用核武的地步2024年04月01日
- • 难道普华永道继承了安达信的基因?2024年03月25日
- • 不要去接下坠的刀子2024年03月18日
- 更多
- • 货币政策的制定者视而不见,见而不用2024年01月15日
- • 下跌是市场为聪明投资者提供的机会2024年01月08日
- • 君亮周一言论:13或许高了,也或许低了,——再谈市盈率2023年06月05日
- • 我怀疑美国的银行压力测试存在问题2023年03月20日
- • 君亮周一言论:沪深300隐含的预期2023年02月27日
- 更多
- • 那些伟大的投资者2014年04月18日
- • 伟大的投资者系列(十九)——拉尔夫•华格纳2014年04月13日
- • 伟大的投资者系列(十八)——约翰•邓普顿2014年04月04日
- • 伟大的投资者系列(十七)——迈克尔•斯坦哈特2014年03月29日
- • 伟大的投资者系列(十六)——乔治•索罗斯2014年03月22日
- 更多
- • 更名公告2023年09月25日
- • 价值投资在中国2023年09月11日
- • 买股票是买公司,股市并没到不可为的地方2023年08月13日
- • 君亮周一言论:中特估与政治觉悟和市场觉悟2023年05月15日
- • 君亮周一言论:利率向下,股市向上2023年05月15日
- 更多
- • 示范组合交易纪要:卖出国新能源和龙净环保,买入吉祥航空2017年07月27日
- • 索罗斯的最新投资组合2015年10月19日
- • 你是否需要一个投资顾问?2014年06月20日
- • 夏普比率:如何评价基金经理的表现?2014年05月30日
- • 2014年巴菲特致股东的信(交易、投资组合部分)2014年03月04日
- 更多
- • 哪些股票会在通胀中收益?2021年04月26日
- • 价值投资是否具有时空局限?2019年01月04日
- • 如果你一直在想这是不是底部,你的精力可能用错了地方2018年07月11日
- • 小米的估值,也难也不难2018年06月13日
- • 巴菲特的13个投资错误2018年03月24日
- 更多
- • 启迪桑德:又一颗地雷?2019年05月13日
- • 高股息收益的股票,二季度开始时的不错选择2017年04月04日
- • 88只好股票是如何挑选的?2016年12月30日
- • “一带一路”是否该追?2016年11月14日
- • 万科究竟有多少土地?2016年08月23日
- 更多