组合II的过往表现_181102

———一般保守型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2018-11-06成为付费会员|欢迎免费试用

【股票估值网•实盘示范组合II】（交易截止2018-11-2）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合表现透视：

  国庆假期期间，外围股市大幅下挫，导致假期回来后，A股市场跟随外围市场大幅下滑。虽然月末受政策利好消息的支撑，市场有所反弹，但整体弱势环境仍未改变，负面因子继续影响A股市场。截止2018年11月2日，沪指、深指、沪深300分别收于2676点、7868点和3290点，近一个月下降5.13%、6.35%和4.32%。

10月初市场大幅下挫，沪指一度跌破2450点，负面影响因素继续影响A股走势，近期回升幅度并不大，整体市场仍保持震荡走势。组合II 收益率由9月的44.73%回落至33.93%，整体收益率仍高于市场同期（-6.37%）。

  组合II是相对保守型投资组合，在大幅调整下，安全性较高的特点显著。期内组合II持仓大幅下滑，与组合I相同，期内大幅减少持有个股数量，但组合II更趋于谨慎，使得下滑幅度小于组合I。截止期末组合II共持有11家公司，与上期基本保持一致。我们仍然坚持价值投资，把握预期性更好、估值提供的安全边际更宽的的个股。

  本期我们虽然持有公司数量保持一致，但仓位从上期50%左右下降至25%。我们认为，目前组合中的11只股票都成长动能充沛，且安全性较强，但目前市场震荡不断，仍需保持一定的在手资金，等待更好的机会出现。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何实践价值投资的。

  我们认为目前市场上好的行业和好的公司仍有许多，在风险与收益的对比中，机会占比仍大。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。市场震荡，带动一些优质公司股价回调，或是不错的布局买入时刻。读者可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。

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二、本期组合动态：

本期组合II持有11家公司，基本保持一致。期内我们将卖出广汽集团、露天煤业和中金环境，减持瑞康医药、伟星新材、美克家居、天齐锂业和德赛电池。新买入美凯龙、瀚蓝环境和国药股份，并增持嘉事堂和北新建材。

更多个股详情可查阅股票估值网。

三、组合持仓透视分析：

示范组合II作为相对保守型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。目前组合内我们所研究覆盖的11家公司，成长性评级为五星的有9家，评级为四星的有2家，持仓比例分别为23%和2%。安全性评级方面，安全性评级为四星有10家，安全性评级为三星的有1家。

目前组合内我们所研究覆盖的11家公司分布在7个行业。一般而言，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度。整体来看，11家公司分别处于医药生物、有色金属、建筑材料、电子、公用事业、商业贸易和轻工制造，持仓占比分别为8.4%、7%、6.7%、1.1%、0.5%、0.4%和0.4%。

四、供你参考的20只好股票：

通过每周的分析整理和分屏筛选，我们会将成长性和安全性优良、同时股价处于合理买入区域或以下的股票汇总在下面，投资者可以根据自己的投资风格和策略，参考下列的股票，建立自己的投资组合。我们会从宏观层面、行业、和个股等角度来追踪它们的变化，并将观察到的结果，每个月报告给大家。

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