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谁会是下一个沃伦•巴菲特?

文章来源:股票估值网 编译2018-10-27成为付费会员|欢迎免费试用
      巴菲特拥有的净资产高达800亿美元,是目前世界上第三富有的个人。乍看起来,他的财富是靠一个相当简单明了的投资理念创造的,这个理念相当多的人都很熟悉,就是以一个合理的价格投资买入一个成功的公司,然后保持一份永久拿住这家公司的心态。(更多有关沃伦巴菲特的阅读,沃伦•巴菲特:他是怎么做的)
       
      事实上,巴菲特在评估公司和理解投资者的心理上确实拥有其他投资者无法企及的诀窍。不过已有一些特别优秀的投资者其实已经接近了巴菲特的水平,再多获得几年跑赢市场的回报,他们就有机会被认为是下一个巴菲特。下面介绍的这五位,极有可能成为下一个巴菲特。

       托德•康姆斯(Todd Combs)

       由于受雇于巴菲特本人,康姆斯被认为是最可能成为巴菲特继任者的人选。托德第一次被公众熟知是因为2010年10月25日伯克希尔公司发布的新闻稿。在那篇稿件中巴菲特曾表示,他本人以及查理芒格“正在寻找一个像托德一样有能力,可以管理伯克希尔公司投资组合中重要部分的人”。那时的托德只有39岁,在一家叫首都城堡的私人证券公司担任基金经理,手中管理着一只初始资金约为3500万美金的对冲基金。在他离开这家公司前,这只基金曾重仓金融类股票,并且在随后的金融危机中表现十分出色。在2008年的时候,他的基金只回撤了5%而同期市场大幅下跌约37%。

       比尔 阿克曼(Bill Ackman)

       如果不是44岁就舒适地当上了知名且高报酬的基金经理,威廉•阿克曼可能会很有兴趣为巴菲特工作。他的财富有一部分是来自于早期合伙成立和管理戈坦资本国际的资产,但更多则是通过2003年成立的潘兴广场资本管理公司取得。潘兴目前管理着超过90亿美元的资金,自成立以来潘兴就展现出与巴菲特类似的投资回报,根据可靠信息来源,他每年的投资回报率达到24%。阿克曼同样热衷于重仓、集中持有他喜欢的公司的股票份额,作为一名早期的投资者,这一点与巴菲特的投资风格非常相似。他与巴菲特的不同之处在于他的激进主义哲学和鼓动改革低效运行的公司,他也喜欢做空不喜欢的公司。

       萨达•毕格拉里(Sardar Biglari)

       33岁的比格拉里先生并不是一个家喻户晓的人,但他因在2008年掌管了一家名叫“牛排和奶昔”的休闲餐厅而迅速出名。两年后他把公司的名字改为毕格拉里控股公司,并且从那之后开始收购包括Western Sizzlin以及Biglari投资基金在内的多个标的。Biglari的投资风格有巴菲特的影子,其中包括主持管理上市公司、每年度给股东信、对保险公司有浓厚的兴趣(主要是为了利用保险公司资金的优势),以及挑选他自己的官方合作搭档菲尔库里。毕格拉里公司目前的市场资金规模已有4.7亿美元,从上市之日起,毕格拉里的每一个举动几乎都被市场追踪。

       杰夫瑞•布鲁斯(Jeffrey Bruce)

       福布斯杂志曾介绍过一个父子组合,他们共同管理着一家资产规模接近三亿美元,名叫布鲁斯的共同基金,他们在过去十年里获得了巴菲特式的收益率——年复合收益在18%上下。9岁的罗伯特布鲁斯是这只基金的元老,他的儿子杰弗里差不多50岁。这两人与巴菲特有很多相似之处,其中包括比较自由的投资风格:他们会自由选择具有吸引力的标的,而不管规模是中小盘还是大盘股,当然,这也包含了公司债券。这个基金公司同样非常地有耐心,愿意等待一个投资理论开花结果。
福布斯引用了他们对Amerco公司的投资案例:不管Amerco在2003年破产后经历了怎样的起起伏伏,它始终对这个公司保持忠诚。Amerco更出名的是它U-haul特许经营租牵引拖车。

       泽克•阿什顿(Zeke Ashton)

       41岁的泽克•阿什顿在2002年以合伙人的身份创建了圣特尔基金,从那时起,他每年都取得了巴菲特式的收益率,年复合接近16%,远远跑赢大市。圣特尔是一只对冲基金,目前的资产管理规模大约在2亿美元。
阿什顿的投资风格与巴菲特有许多相似之处,包括价值基础和耐心原则,它愿意等待3至5年的时间等到投资标的开花结果。而且通过不同的测算方法,他的基金仓位长期保持在高位,其中多头仓位平均保持在25%到35%之间,而空头仓位则保持10%到15%的配置。跟布鲁斯基金类似的,它也采用比较随意自由的投资风格

       结语

       那些能够长期使资金每年增长超过15%的基金经理,最终都会为他们投资者和股东积累惊人的财富。巴菲特的伯克希尔•哈撒威公司在1965到2010年间,成功地为它的股东们实现了每年20.2%的增长,这一段长达45年的傲人记录前无古人,也或将后无来者。

       前面我们所提到的投资者已在10年左右的时间内取得了让人印象深刻的业绩。如果再过几个10年,他们依然能维持击败市场的表现,历史将会把他们当成下一个沃伦•巴菲特。(如果你想像巴菲特一样投资,敬请阅读 “巴菲特的投资风格是什么?”)


    

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