loading..
首页>个股>价值股>瀚蓝环境:估值处于历史低谷,未来成长逻辑清晰

瀚蓝环境:估值处于历史低谷,未来成长逻辑清晰

文章来源:股票估值网 吴君亮及分析师团队2018-08-16成为付费会员|欢迎免费试用

      瀚蓝环境未来的成长逻辑清晰:1、燃气业务与供水业务虽然增长空间较为有限,但它们能提供稳定的收入和利润,为公司的快速扩张提供支持;2、污水处理业务短期虽然同样受到限制,但未来有望借助创冠原有的渠道突破区域限制走向全国;3、固废业务仍将是公司发展的重点,也是未来利润增长点和长期看点。

      我们跟踪研究瀚蓝环境已有30个季度,它也在我们今年的【年度88只好股票】中。它的成长性良好,长期排在最好的五星股票队列。今年至今(2018-8-16)瀚蓝环境的股价累计下跌11.29%。但根据2018年中报显示,上半年公司实现营收22.89亿元,扣非后净利润3.56亿元,分别同比增长16.67%和23.68%,仍保持稳健的增长态势。已目前股价技术,公司估值处于较低位置,随着盈利的稳健增长和估值的矫正,未来股价拥有较大的回升空间。

      (【2018年,你应该重点关注的88只好股票】正在热销中,欢迎进入我们的微信商城购买,可看到关于瀚蓝环境估值的完整报告。)


      (瀚蓝环境1992年成立,2000年上市,主营业务包括固废处理业务、燃气业务、供水业务及污水处理业务,2018年上半年分别贡献营收的35%、34%、19%和5%。目前公司旗下供水、污水处理和燃气业务主要集中在佛山市南海区,在南海区占有相对垄断地位,固废处理业务已拓展至全国18个城市。公司目前供水设计能力为136万立方米/日,拥有约20个污水处理项目的特许经营权,污水处理规模约60万立方米/日。控股股东:佛山南海供水集团有限公司(持股30.61%);董事长:林耀棠;总经理:金铎;员工:4320人;地址:佛山市南海区桂城南海大道建行大厦)

      1、固废产能持续扩张。今年上半年公司固废业务实现营收8.02亿元,同比增长18.07%,因大连项目新投产和环保支出增加,固废业务毛利率同比下滑2.46个百分点至39.24%。近年来公司固废产能持续扩张:今年上半年大连垃圾焚烧项目(1000吨/日)和哈尔滨餐厨项目分别实现满产运营和工程完工;顺德固废产业园项目正在建设,其中的垃圾焚烧项目(3000吨/日)和污泥处理项目(400吨/日)预计10月中旬投产;廊坊垃圾焚烧二期扩建项目(500吨/日)预计于年底建成。市场预计上述项目正式投运后,或为公司新增4.5亿元/年的收入,另有漳州垃圾处置项目(1000t/d)、危废项目(9.3万吨/年)、饶平垃圾项目(600t/d)及南海三期(1500t/d)将于2019年陆续建成投产,将为后续业绩增长提供保障。

      2、水务业务有望继续平稳增长。期内公司污水处理和供水业务分别实现营收1.03亿元和4.25亿元,同比各增长14.9%和4.5%,毛利率亦分别提升6.18、2.85个百分点至41.21%和33.97%。目前公司污水提标改造规模为46万m3,相关改造将于明年9月完成,预计每吨将增厚0.5元收入,对应年新增营收8-9千万元,并继续强化水损治理工作,推进南海第二水厂四期工程项目建设(25万立方米/日),未来公司水务业务有望继续平稳增长。

      市场预期2018年全年的每股收益大约在0.88元,对应周四(2018-8-16)收盘价14.15元,PE为16.15倍。公司未来成长动能仍然较为充沛,市场预期美克家居2019/20两年的EPS分别为:1.04/1.16元。今年至今(2018-8-16)公司股价下跌11.29%。过往来看,瀚蓝环境的股价大部分时间都是在上一年每股盈利的17-40倍之间滑动。以目前16.15倍左右的PE来看,估值处于较为便宜位置。

      读者可通过下方二维码进入我们的微店,查阅和购买瀚蓝环境的最新报告,同时查看和购买我们的年度重磅产品【2018年,你应该重点关注的88只好股票】可得到关于瀚蓝环境估值的持续报告和更到及时资讯。


    

归档文章/报告:
  • 价值股
  • 成长+收益的股票
  • 积极成长的股票

咨询电话:+86 755 3301 1771      服务邮箱:admin@gupiaoguzhi.com

免责声明:本系统所提供的信息仅供参考,投资者风险自负。本站所有内容未经允许不得转载,违者必究。

© copyright 中股(深圳)投资研究有限公司  粤ICP备10217250号-1