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组合II的过往表现_180330

———一般保守型的投资组合

文章来源:管理人:吴君亮;助理:刘悠悠2018-04-03成为付费会员|欢迎免费试用

震荡中,安全性更显重要
【股票估值网•实盘示范组合II】
(交易截止2018-3-30)
管理人:吴君亮,助理:刘悠悠

      一、组合表现透视:

      股票估值网有两个实盘示范组合,其中组合II为相对保守型投资组合,目标同样是要力争取得积极的回报,在对股市的正面变化有十分敏锐反映的同时,能够稳健地跑赢大市,更看重于一个相对长一些的周期回报。

      回顾过去的3月行情,月初两会召开前期,市场处于平稳震荡阶段,月中受益于两会政策的释放,中小创持续反弹,整体市场小幅回暖。不过,3月23日,受美国总统特朗普在白宫正式签署对华贸易备忘录。特朗普当场宣布,将有可能对600亿美元中国出口商品征收关税。中美贸易战或将开启的影响,美股和A股大幅下挫。

      截止2018年3月30日,沪指、深指、沪深300分别收于3168.9点、10868.66点和3898.5点,3月累计下跌2.78%、上涨0.37%和下跌3.11%。受市场震荡下跌影响,示范组合II 3月末收益较月初下跌1.28%。不过,仍好于大盘。

      组合II是相对保守型投资组合,在大幅调整下,安全性较高的特点显著。截止期末组合II共持有十一家公司,与上期未有改变,但持有个股有所调整。期内,卖出业绩不及预期的许继电气,并减持有所收益的华东医药中国建筑吉祥航空,锁定收益。同时,买入启迪桑德,增持晨鸣纸业,把握预期性更好、估值提供的安全边际更宽的的个股。

      我们仍保持几乎满仓的状态,看好后市结构性的机会。我们认为,目前组合中的十一只股票都成长动能充沛,且安全性较强,以目前价位来看,估值具有优势,对后期收益上升,有很好的占位。感兴趣的读者,可进入我们的官方微店或网站,购买我们的示范组合,看看我们是如何实践价值投资的。

      我们认为目前市场上好的行业和好的公司仍有许多,在风险与收益的对比中,机会占比仍大。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司,寻找业绩优秀、估值偏低的股票。市场震荡,带动一些优质公司股价回调,或是不错的布局买入时刻。读者可通过股票估值网及其微店,看看我们发现了哪些好股票。



组合II入选股票详情(付费会员可在官网查看)


      二、本期组合动态:

      本期组合II持有11家公司,与上期维持不变,但持有个股有所改变。期内,由于许继电气2017年年报不及我们预期,组合II当即全部卖出许继电气,同时减持华东医药(短期估值偏高)、中国建筑(面对行业压力)和吉祥航空(短期估值偏高)。买入启迪桑德(成长动能充沛,估值偏低),增持晨鸣纸业(成长动能充沛,估值偏低)。截止本期末,组合内收益率超过20%的个股有3家,较上期减少2家,分别为华东医药太阳纸业晨鸣纸业

      1.买入启迪桑德(000826)(买入时间:2018-3-16)

      买入均价:29.27元
      3月30日股价:28.45元
      合理买入价:30元
      预期股价区间:40元-50 元
      在示范组合II中的权重:8.28%
      风格:积极成长股

      买入理由:启迪桑德是我国固废处置龙头企业,在环保业务领域拥有完善的产业链,在城市生活垃圾、工业及医疗危险废弃物、城市污泥和电子垃圾处置领域具备全面、完善的技术优势,已成为综合化市政环保平台。1、2017 年1月至2018年2月,公司公告的PPP 中标金额累计达262亿,随着项目逐渐落地,今年业绩有望保持较快增长。2、中标雄安新区环卫项目,分享雄安建设红利。3、定增落地,继续加码环卫业务。

      更多个股详情可查阅股票估值网。

      三、组合持仓透视分析:



     示范组合2作为相对保守型投资组合,在牛市中,收益率高于沪深300等指数。而股灾后由于采用措施及时,加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体,回撤明显低于沪深300等指数。目前组合内我们所研究覆盖的11家公司,成长性评级为1号的有9家,评级为2号的有2家,持仓比例分别为90%和7%。安全性评级方面,安全性评级为1号的公司4家,且其成长性评级也为1号,投资者可重点关注。安全性评级为2号有6家,安全性评级为3号的有1家。



      目前组合内我们所研究覆盖的11家公司分布在8个行业。一般而言,为防范单一行业带来的持股风险,我们会加大对不同行业的配置力度。整体来看,11家公司分别处于轻工制造、医药生物、公用事业、汽车、房地产、机械设备、建筑装饰和交通运输,持仓占比分别为56%、16.5%、8.3%、5.7%、5%、3.1%、1.5%和1.3%。




      四、供你参考的20只好股票:

      通过每周的分析整理和分屏筛选,我们会将成长性和安全性优良、同时股价处于合理买入区域或以下的股票汇总在下面,投资者可以根据自己的投资风格和策略,参考下列的股票,建立自己的投资组合。我们会从宏观层面、行业、和个股等角度来追踪它们的变化,并将观察到的结果,每个月报告给大家。


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