组合I的过往表现_171229

———积极进取型的投资组合

文章来源：管理人：吴君亮；助理：刘悠悠2018-01-02成为付费会员|欢迎免费试用

17表现不俗，18年更值期待

【股票估值网•实盘示范组合 I】透视报告（交易截止2017-12-29）
管理人：吴君亮，助理：刘悠悠

一、组合与市场表现：

示范组合I为积极进取型投资组合，目标就是要力争取得积极的回报，在对股市的变化有十分敏锐反映的同时，用相对积极的策略，能够既快又好地远远跑赢大市

2017年对于示范组合也是漂亮的一年，示范组合I收益率由2016年年底的52.82%上升至105.43%，上涨幅度达到34.42%，而2017年沪深300指数累计上涨21.78%。

  上年12月份，市场面对严监管、解禁潮、年末资金趋紧等影响，资金入场显得迟缓，部分股票价格回落，出现了一些难得的机会。我们认为，市场的自身结构所呈现的上升趋势依旧未变，外部环境整体有利股市。所以，期内我们更加积极一些，有较大调仓，减持了相当部分的收益个股，买入了3家我们认为获利机会更大的公司。组合I目前共持有15家公司，新买入的3家公司是：瑞康医药、许继电气和国药一致。与上期相同的是：仍保持满仓状态，对未来市场走势乐观。

  过去的一个月里，组合I上升了1.6百分点，收益从上期末的103.83%上升至105.43%。同期，沪深300指数上涨0.82%，上证指数微跌0.31%，深成指上涨0.25%。主要是期内我们主要是重点持仓的太阳纸业和晨鸣纸业保持稳定。我们认为，目前组合中的十五只股票都成长动能充沛，估值具有优势，对后期收益上升，有很好的占位。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合。

  我们认为市场上好的行业和好的公司仍有许多，投资机会也有许多。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。读者可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。

组合I入选股票详情(付费会员可在官网查看)

二、本期组合动态：

本期组合I持有15家公司，较上期买入瑞康医药、许继电气和国药一致。减持洲明科技、太阳纸业、华东医药、鼎龙股份。特变电工和中国建筑。回报率方面，截止期末组合内收益率超过20%的股票有太阳纸业、晨鸣纸业、华东医药、鼎龙股份和亨通光电。

     1.买入瑞康医药（002589）（买入时间：2017-12-15）

     买入成本价：13.412元
     9月29日股价：13.45元
     合理买入价：14元
     预期股价区间：20元-26元
     在示范组合I中的权重：6.32%
      风格：积极成长股

     买入理由：伴随瑞康医药全国扩张战略的实施，器械业务自2013年起步以来，一直保持高速增长的态势：2013年-2016年以及2017年上半年该业务收入增速分别为720%、129%、95%、176%和112%。公司预计2017年全年净利润为8.27亿元-11.22亿元，同比预增40%-90%，继续保持高速增长。此外，公司投资18.9亿元的“医疗器械全国销售网络定增项目”若能按计划在2018年底投入运营，或将每年为公司带来净利润9.98亿元，增厚业绩，项目具体进展和市场成效值得关注。

  更多个股详情可查阅股票估值网。

三、组合持仓透视分析：

示范组合1作为积极进取型投资组合，在牛市中，收益率高于沪深300指数等指数。而股灾后由于采用措施及时，加之组合自身结构所形成的风险消化能力强于市场整体，回撤明显低于沪深300等指数。以两个周期来看，同市场的比率为，上升时大于1，下滑时小于1。目前组合内我们所覆盖的15家公司，成长性评级为1号的有14家，评级为2号的有1家，持仓比例分别为93%和5%。安全性评级方面，安全性评级为1号的公司有4家，可重点关注。安全性评级为2号为10家，安全性评级为3号的有1家，持仓比例分别为18%、75%和5%。

目前组合内我们所覆盖的15家公司分布在10个行业。一般而言，当市场处于仍不十分明朗的格局中时，为防范单一行业带来的持股风险，我们会加大对不同行业的配置力度，尤其是防御性板块的标的。15家公司分别处于轻工制造、医药生物、公用事业、房地产、电气设备、汽车、化工、通信、建筑装饰和电子，持仓占比分别为44.1%、15.7%、8.6%、7.7%、5.6%、5.2%、4.4%、3%、2.4%和1.7%。