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1季度涨幅最大的50只股票,三分之二的估值偏高

———13周表现最好的股票分屏

文章来源:股票估值网 王喜2016-04-05成为付费会员|欢迎免费试用
      今天更新的分屏,是《13周股价表现最好的股票》,介绍的是我们的研究所覆盖股票当中那些在过去13周里,也就是今年1季度股价涨幅最大的股票。

      一只股票的股价持续大幅上扬,通常反映了公司良好的基本面被市场发现和认可,唤起了投资者的乐观情绪,这种情绪如果才刚刚启动,或是后续的升幅空间够大,就是可以跟进的机会。不过,有些时候,一只股票的飙涨,也不乏来自一些理由勉强的炒作。需要注意的是,不管哪种情况,一旦股价上涨幅度过高,就会带来估值方面的问题。一些股票的股价在大幅上涨之后仍有它的合理支撑,但另外一些,由于上涨过快过高,就会出现其现实和预期的盈利已与之不能匹配的情况。

      所以对于有意从股价表现优异的板块和公司当中挑选备选股票的投资者来说,弄清楚股价和其股票内在价值的关系是非常重要的,因为一旦有一个合理的理由止住了股价的上涨,其下跌是会非常迅速而沉重的,而正确的估值可能就是这个合理的理由。

      投资者可以看到,在本期股价表现最好的50只股票当中,目前已经没有低估值的A点股票,估值处于合理区域的B点股票有17只,为本期分屏总数的三分之一,包括三聚环保、索菲娅、恒瑞医药等,估值充分的C点股票最多达22只,接近半数,估值过高的D点股票则有11只。这说明在这50家涨幅居前的公司群组当中,整体的估值中枢正在原来的合理区域向高估值区域抬升,超过三分之二的股票目前估值已经趋于充分甚至偏高,投资者不可不察。

      具体来看,本期分屏名单当中最近13周股价涨幅排名前三的分别是财信发展(47%)、易事特(32%)、天齐锂业(19%),目前估值均处于超高估值的D点位置。其中,涨幅最高的财信发展主要是因为去年底公布了拟10转25股,且现金分红比例不低于2015年净利润20%的高送转预案,受到市场火热追捧:从2015年12月8日公布预案的当日起,股价连续四个交易日一字涨停后继续放量上涨,从6元(前复权,下同)附近快速攀升至12元上方,此后持续震荡上行,上周一度上探至20元。

      但由于财信发展未来成长不确定性较大,目前公司股价已处于历史高位,加上高送转方案已经在上个月实施完毕,接下来的调整压力颇大,投资者需要小心前期已积累的大量获利盘抛售风险。公司是一家细耕于重庆地区的房地产企业,受到二三线城市去库存的影响较大,2015年实现营收6.68亿元,同比同比增长12.1%,增速较上年下滑22.2个百分点,因成本和费用大幅增长,扣非后净利润仅为3576万元,同比大幅下滑52.01%,对应EPS为0.11元,远低于市场预期。

      目前公司业务模式单一,收入来源仅为房地产业务,但由于公司目前除在手经营的两个开发项目(北岸江山和海棠国际)外,仅有2015年通过股权收购等方式拿下的财信城与财信中心两个新项目,加上国内地产业已走过最佳黄金发展期,市场对公司未来业绩成长的持续性一直存在疑问。

      公司在转型方面起步较晚,虽与盘古集团、阔野公司在签订合作框架协议约定将合资设立“电商置业公司”、“创业孵化公司”和“金融服务公司”,但整体而言,公司转型之路依然漫长。以最新的股本数据计算,我们预期公司16年到18年的每股收益分别是0.05元。0.06元和0.08元,对应今日17.17元的收盘价,PE分别为343、286、215。除非你能确定财信发展在未来两三年会有额外的巨大增长机会,否则还是建议回避为宜。

     《13周股价表现最好的股票》分屏是一个实用性很强的选股工具,在发现机会和避免陷阱上,可以给你提供非常有用的帮助,点击查看更详细报告>>

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