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关注两会话题,短期仍以谨慎为主

———2016年2-3期《个股评级总汇》概述

文章来源:股票估值网 刘悠悠2016-03-04成为付费会员|欢迎免费试用
      本期,我们研究部更新了15家公司的研究报告(2016年2-3期)(点击查看名单),涉及11个行业。

      上周面对3月1如注册制改革的授权正式实施,市场在2月29日宽幅震荡。不过,央行的降准让A股止住回落的趋势,连续3天上周,但周四开始上涨明显乏力,显现有部分资金出逃。市场连续反弹后存在休整的需求,周五市场显现出二八分化行业,面对已经进入两会行情的市场,蓝筹股或会成为市场做多的主力战场。不过,短期市场赚钱难度将逐步加大,投资者在操作上应该相对谨慎些。

      此外,从近10年以来的数据显示,在两会期间,上涨和下跌的次数各占5次,而从近5年数据来看,有三次上涨和两次下跌。不过,“两会”结束后的一个月的行情颇受期待,上涨为主旋律。根据统计数据,上证综指在会议过后一个月有7次上涨,仅有3次下跌。其中,2015年两会过后的一个月时间,上证综指涨幅达21.09%,而2014年也上涨了5.52%。同时,随着两会的开幕,代表委员的议案提案均受到市场的关注,资金将会从中选择看好的投资主题进行布局。像去年的互联网+,前年的区域政策均吸引大批资金关注。而从今年两会来看,供给侧改革很可能成为热点,可以持续关注。

      综合来看,本期更新的15家公司中成长动能为1号的公司,共有9家,其中有3家是新晋的,且这三家公司均为新入选的公司。这些新晋的公司分别是:电气设备的科士达 (UPS行业景气持续高昂,充电桩业务为成长亮点),公用事业的江南水务(16年1月1日,实施自来水阶梯式价格,业绩弹性大),医药生物的尚荣医疗(买方信贷和“独山”模式共助业绩快速增长)。成长性评级为2号的公司有2家(利尔化学日科化学),其中成长性评级从1号下调的公司有1家,他是:化工的利尔化学(草铵膦产能迅速扩张致价格显著下滑)。成长性评级为3号的公司有2家(招商轮船东旭光电)。成长性评级为4号的公司有2家(北方创业富瑞特装),投资者当注意其中投资风险。总体来讲,各个成长性评级上调的公司共有2家,下调的有1家。财务和其中的关系,我们已经帮你呈现出来了,决定当然还是要你自己来做。投资之前,希望你能仔细读读股票估值网2016年2-3期中的个股报告,对过往和预期有一个总体的把握。

      本期开始我们将陆续开始更新年度报告,本期已更新年报公司有10家。这10家公司中成长性评级为1号的是聚光科技大华股份顺络电子汤臣倍健沧州明珠世联行。其中聚光科技环境监测业务2015年实现收入8.88亿元同比增长64%,较2014年的25%大幅提速,与此同时,毛利率同比增长1.83个百分点至43.41%,盈利能力也显著提升。“十三五规划”把生态环保放在了空前的高度,“十三五”期间环保治理政策有望持续加码,而监测领域作为环保治理的先行者,将率先受益。公司作为国内监测业务链最全的上市企业,监测产品已经覆盖空气质量、污染源监测、水质监测、VOC监测等,将持续受益,预计环境监测业务未来几年有望持续保持较高增速。值得一提的是, 国内VOCs治理已提上日程,意味着千亿市场将逐步打开。而公司通过成立清本、收购大地安科、荷兰BB,产业链从VOCs监测领域拓展至VOCs治理端,且近期签约如东开发区(化工园区)VOCs在线监测及LDAR业务,标志着公司正式开启VOCs治理进程,预计VOCs治理业务将成为公司未来几年的重要增长点。

      水利水务工程系统2015年实现营收2.67 亿元,同比增长95%,成为公司一大亮点。公司先后收购东深电子(水务信息化)、鑫佰利(膜技术水处理)、三峡环保(工程施工),形成完善的水治理产业链,且在海绵城市和水务PPP的大背景下,水治理业务快速迎来放量,我们估算截止2015年年底,公司在手水务处理订单及框架协议超过20亿,为未来几年的增长提供重要保障,预计2016年水务板块将为公司带来约4亿的收入,同比增50%左右。另外,市场预计随着国家对于发债相关政策的放松,公司在PPP水务领域将享受持续政策红利,水利水务系统业务未来的高增长有望持续。

      公司近年收购的鑫佰利(70%)、大通永维、东深电子(90%)、吉天仪器分别实现净利0.30、0.12、0.69、0.55亿元,同比增长461%、220%、179%、17%,表现优异,据测算子公司总贡献净利约1.44亿元,占扣非净利55%,对公司整体业绩的提升作用明显,从中可以看出公司眼光敏锐且具有较强的整合能力。我们预计在定增落地后,除了收购安谱外,公司未来或仍有更多的外延并购落地,值得关注。

      从估值评级来看,本期公司的股价在估值评级中没有处于估值偏低区域(A点)的公司;处于估值合理区域(B点)的公司有11家;处于估值偏高(C点)的公司有3家(东旭光电北方创业招商轮船);没有处于估值过高(D点)的公司。

      有关上述公司的具体合理买入价和目标价位区间,请查看本期分类指引或各公司的最新一期个股报告。点击查看更详细内容>>



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