组合II的过往表现_160226

      组合II为相对保守型投资组合，目标同样是要力争取得积极的回报，在对股市的正面变化有十分敏锐反映的同时，能够稳健地跑赢大市，更看重于一个相对长一些的周期回报。

      进入2016年后市场再次出现暴跌行情，熔断机制、人民币贬值、大股东减持均刺痛着投资者脆弱的心。不过，随后春节长假前后市场出现回暖，上周四（2月25日）沪深两次再次出现千股跌停的奇观。从盘面上来看，市场在1月底市场回稳上升后，获利盘逐渐增多，本次下跌虽然出人意外又在乎情理之中。截止上周五（2月26日）收盘，沪指大幅下滑至2767.21点，较2015年末收盘的3539.18点，下降了22.55%。从2015年1月14日建仓至今（2016年2月26日）回报率为6.65%，较上期有所回落，不过仍显著高于同期沪深300指数的涨幅（-16.11%）。组合2虽然是保守型投资组合，但上两期中，由于加大持仓导致收益率逐渐追赶上组合1。也使得近期的大盘的下跌使得组合2收益率也大幅下滑。大盘的迅速调整，使得部分个股处于较为便宜及合理的买入区域，对于跌破合理估值以及业绩较好的个股，我们保持密切关注，并在市场反弹时择机买入，以求最大程度的获得超额收益。

      具体来看，由于国内宏观经济并未有所较大改善，上周四消息面的利空传言使得紧绷的市场大幅下挫，虽然周五证监会便发布消息辟谣，但市场人气仍然较为低迷。期内我们将上期所持有7家公司全部卖出，其中联化科技在随后再次买入，目前组合2持有5家公司，较上期减少1家，包括：特变电工、北新建材、双鹭药业、三花股份和联化科技。由于各家公司持仓数量较低，因此本期组合2现金持有量已经从上期的40.3%上升至87%，持有现金将用于抽新股。不过，随着新政的逐渐被消化，以及市场更趋于成熟，价值投资或被更多投资者所认知，有利于A股市场长期发展。同时，养老金的入市或给市场带来新的血液，带动市场上涨。点击查看详细报告>>